Будь умным!


У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.ru

Исследование банкротств

Работа добавлена на сайт samzan.ru: 2016-03-13


ВВЕДЕНИЕ

Открытое акционерное общество «СВЕТ» является малым юридическим предприятием, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать, штамп.

Промышленный железнодорожный транспорт, к которому относится  ОАО «СВЕТ», является внешним транспортом, который осуществляет доставку на предприятия сырья, топлива, материалов, оборудования и других грузов, начальные и конечные операции (погрузка, выгрузка, передача вагонов), а также вывоз с территорий предприятий готовой продукции в пункты передачи на железнодорожный транспорт общего пользования или непосредственно потребителю.

Промышленный транспорт является важнейшим звеном единой транспортной системы страны. Развитие промышленного железнодорожного транспорта непосредственно зависит от развития отечественной промышленности. С ростом объемов производства, добычи полезных ископаемых, лесозаготовок и строительства крупных комплексов непрерывно развивается и железнодорожный транспорт, как общего пользования, так и промышленный.

Общество оказывает услуги по перевозке грузов железнодорожным транспортом, сдает в аренду собственные железнодорожные подъездные пути и служебные помещения.

Приоритетные направления деятельности общества

Основной целью деятельности ОАО «СВЕТ» является получение прибыли. В соответствии с этой целью основными направлениями деятельности Общества являются:

· перевозка грузов;

· погрузочно-разгрузочные работы;

· сдача в аренду служебных помещений;

· сдача в аренду подъездных путей под отстой вагонов клиентов;

· ремонт железнодорожных путей;

· ремонт подвижного состава;

· расширение сферы деятельности;

· увеличение спектра услуг и работ.

ОАО «СВЕТ» в текущем году планирует увеличить объем перевозки грузов за счет обслуживания дополнительных клиентов, сокращение издержек в эксплуатационно-технической деятельности.


1. АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРЕДМЕТ

БАНКРОТСТВА

На основании баланса предприятия анализируем структуру имущества и обязательств  общества. (таблица 1)

За 3 периода доля внеоборотных активов предприятия меняется незначительно и составляет 30-32% всего имущества. В 2009 г. Увеличивается дебиторская задолженность на 910 тыс. руб., но к концу 2010 она значительно уменьшается до 2304 тыс. руб.

Таблица 1. Анализ структуры и динамики имущества предприятия.

показатели

строка баланса

на 01,01,09 тыс.руб

на  01,01,10, тыс.руб.

на 01,01,11 тыс. руб.

изменение за прошлый год  

изменение за анализируемый период  

 

 

 

 

 

Асолют., тыс.руб.

в %

Абсолют., тыс.руб.

в %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

 

1 основные средства

120

4746

4660

4590

-86

98,18

-70

98,5

в % к внеоборотным активам

 

100

92,27

95,45

-7,73

92,27

3,18

103,45

незавершенное строительство

130

0

390

219

390

0

-171

56,15

в % к внеоборотным активам

 

0

7,73

4,55

7,73

0

-3,18

58,86

итого по разделу

190

4746

5050

4809

304

106,4

-241

95,23

в % к имуществу

 

31,97

29,98

31,56

-1,99

93,76

1,58

105,27

2 оборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

 

в т.ч. Запасы

210

4043

3932

3702

111

97,25

-230

94,15

в % к оборотным активам

 

40,03

33,34

35,49

-6,69

83,29

2,15

106,45

в т.ч. Сырье и материалы

211

3251

3280

2992

29

100,9

-288

91,22

в % к оборотным активам

 

32,19

27,81

28,68

-4,38

86,39

0,87

103,13

вт.ч. Расходы будущих периодов

216

792

652

710

-140

82,32

58

108,9

в % к оборотным активам

 

7,84

5,53

6,81

-2,31

70,54

1,28

123,15

НДС

220

0

75

72

75

0

-3

96

в % к оборотным активам

 

0

0,64

0,69

0,64

0

0,05

5

дебитор. Задолженность

240

2564

3474

2304

910

135,5

-1170

66,32

в % к оборотным активам

 

25,39

29,45

22,09

4,06

116

-7,36

75

в т.ч. Покупатели и заказчики

241

1211

2339

2102

1128

193,2

-237

89,87

в % к оборотным активам

 

11,99

19,83

20,15

7,84

165,4

0,32

101,61

краткосрочные финансовые вложения

250

0

2000

1200

2000

0

-800

60

в % к оборотным активам

 

0

16,96

11,5

16,96

0

-5,46

67,8

денежные средства

260

3493

2313

3153

-1180

66,22

840

136,32

в % к оборотным активам

 

34,58

19,61

30,23

-14,97

56,71

10,62

154,16

итого по раделу

290

10100

11794

10431

1694

116,8

-1363

88,44

в % к имуществу

 

68,03

70,02

68,44

1,99

102,9

-1,58

97,74

всего имущества

300

14846

16843

15240

1997

113,5

-1603

90,48

Таблица 2. Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности.

группа активов

состав статей баланса

формула расчета

на 01,01,09г

на 01,01,10г

на 01,01,11г.

наиболее ликвидные,А1

денежные средства, краткосрочные фин. Вложения

с260+с250

3493

4313

4353

быстрореализуемые активы,А2

дебиторская задолж. И прочие ОА

с230+с240+с270

2564

3474

2304

медленно реализуемые активы,А3

производ. Запасы

с210+с220

4043

4007

3774

труднореализуемые активы,А4

внеоборот. Активы

с190

4746

5050

4809

Итого

 

с300

14846

16843

15240

 

По таблице мы видим что  денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличиваются : за 2008 год на 820 тыс. руб., за 2009 год еще на 40 тыс. руб.  дебиторская задолженность была максимальной в 2009году- 3474 тыс.руб., но к концу 2010 года заметно снизилась до 2304 тыс.руб.


Таблица 3.Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты

группа пассивов

состав статей баланса

формула расчета

на 01,01,09г.

на 01,01,10г.

на 01,01,11г

наиболее срочные обязатель ства,П1

кредиторская задолженность

с620

9218

8655

7922

краткосрочные обязательства, П2

краткосрочные кредиты и займы

с610+с630+ с660

0

64

0

долгосрочные обязательства, П3

долгосрочные обязательства

с 590

0

0

0

собственный капитал и др. постоянные пассивы,П4

капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов

с490+с640+ с650

5628

8124

7318

Итого

 

с700

14846

16843

15240

Из таблицы 3 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность  предприятия уменьшается из года в год, за 2 года она сократилась на 1296 тыс.руб. Долгосрочных обязательств  у предприятия нет.

Таблица 4. Абсолютные финансовые показатели ликвидности баланса.

формула расчета

на 01,01,09г.

на 01,01,10г

на 01,01,11г

значения показателей

А1-П1

-5725

-4342

-3569

≥0

А1-П2

2564

3410

2304

≥0

А3-П3

4043

4007

3774

≥0

А4-П4

-882

-3074

-2509

<0


Исходя из данных таблицы 4 можно сделать вывод, что собственных средств предприятия должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса.

коэффициент ликвидности

Формула  Расчета

на 01,      01,      09г.

на 01      01,      10г.

на 01         01,      11г.

изменения за предыдущий период

изменения за текущий  период.

значение

 

 

 

 

 

Тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

 

коэф. Текущей ликвидности

с290/ (с610+с620+ с630+с660)

1,09

1,35

1,32

0,26

123,85

-0,03

97,78

от1 до 2

коэф. Срочной ликвидности

(с260+с250)/ (с620+с610)

0,38

0,5

0,55

0,12

131,58

0,05

110

от 1 и выше

коэф. Абсолютной ликвидности

(с260+с250)/ (с620+с610+ с630+с660)

0,38

0,5

0,55

0,12

131,58

0,05

110

от0,2 до 0,5

коэф. Ликвидности при мобилизации средств

с210/ (с610+с620+ с630+с660)

0,44

0,45

0,47

0,01

102,27

0,02

104,44

от 0,5 до 0,7

Можно сделать вывод что, оборотных средств предприятия достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности показывает что предприятию приходится постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму. Это получается очень хорошо и дебиторская задолженность  уменьшается.

Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости.

показатель финансовой устойчивости

формула расчета

на 01, 01, 09г.

на 01, 01, 10

на 01, 01, 11

изменения за предыдущий период  

изменения за текущий период  

значение

 

 

 

 

 

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

коэф. Автономии

(С490+с640+с650)/с300

0,379

0,482

0,48

0,103

127,18

-0,002

99,58

≥0,5

коэф. Финансовой зависимости

(с590+с610+с620+с630+с660)/(с490+с640+с650)

1,638

1,073

1,082

-0,565

65,5

0,009

100,84

<0,7

коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами

(с490+с640+с650-с190)/с290

0,087

0,261

0,24

0,174

300

-0,021

91,96

0,1-0,5

коэф. Маневренности собственных оборотных средств

(с490+с640+с650-с190)/(с490+с640+с650)

0,157

0,378

0,343

0,221

240,76

-0,035

90,74

0,2-0,5

Предприятие хорошо обеспечено собственными  оборотными средствами, и повышается их маневренность.


2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1) Модель Бивера

Таблица 7.

показатель

способ расчета

2008

2009

2010

значения показателей

 

 

благополучные компании

за 5 лет до банкротства

за 1 год до банкротства

коэф. Бивера

 

 

 

 

коэф. Текущ. Ликвидности

с290/ (с610+с620+с630+с660)

1,09

1,35

1,32

≤3,2

<2

≤1

экономич. Рентабельность

с190 ф2 /с300 *100%

24,24

21,37

43,17

6,8

4

-22

финансовый леверидж

(с590+с690)/ с700*100%

62,09

51,77

51,98

≤37

≤50

≤80

коэф. Покрытия активов собств. Оборот. Средствами

(с490-с190)/ с300

0,06

0,18

0,16

<0,4

≤0,3

≥0,06


2) Пятифакторная модель Альтмана

Таблица 8.

Показатель

способ расчета

2008г

2009г

2010г

Х1, коэф. Обеспеченности оборотными средствами

С(290-230-610-630-660)/с300

0,68

0,7

0,68

Х2,коэф. Рентабельности активов

с190ф2/с300

0,18

0,21

0,43

Х3,коэф. Рентабельности активов по чистой прибыли

с140ф2/с300

0,25

0,3

0,53

Х4,коэф. Покрытия по рыночной стоимости капитала

с490/с(590+690)

0,61

0,93

0,92

Х5коэф. Трансформации

с010ф2/с300

2,84

2,5

2,64

1=4.56 вероятность банкротства в 2008 г. Мала.

Z2=4.64вероятность банкротства в 2009г. Мала

Z3=5.2вероятность банкротства в 2010 г. Мала

) Двухфакторная модель Альтмана.

Таблица 9.

Показатель

способ расчета

2008

2009

2010

коэф. Текущей ликвидности

с290/с(610+620+630+660)

1,09

1,35

1,32

коэф. Финансовой зависимости

с(590+690)/с490

1,64

1,07

1,08


Z1=0,1623

Z2=-0,6677

Z3=-0,6277,  банкротства мала.

) Модель Лиса.

Таблица 10.

Показатель

Способ расчета

2008г

2009г

2010г

Х1

стр. 290    стр. 300

0,68

0,7

0,07

Х2

стр. 050 Ф2 стр. (300)

0,45

0,27

0,51

Х3

стр. 190 ф2 стр. 300

0,18

0,21

0,43

Х4

стр. 490 +стр.640 +стр. 650 стр. 590+стр.690-стр.640-стр.650

0,61

0,93

0,92

1=1,92 ˃0,037, вероятность банкротства мала;

Z2=2,11 ˃0,037, вероятность банкротства мала;

Z3=1,93 ˃0,037, вероятность банкротства мала.

) Модель Таффлера

Таблица 11.

Наименование показателя

Способ расчета

2008г

2009г

2010г

Х1

стр. 050 Ф2 стр. 690

0,72

0,52

0,98

Х2

стр. 290 стр. (590 + 690)

1,1

1,35

1,32

Х3

стр. 690 стр. 300

0,62

0,74

0,52

Х4

стр. 010 Ф2 стр. 300

2,51

2,5

2,64

Z1=4.95 ˃0.3 вероятность банкротства мала;

Z2=5,11 ˃0.3 вероятность банкротства мала;

Z3=5,46 ˃0.3 вероятность банкротства мала.


6) Российские модели прогнозирования банкротства.

Таблица 12.

Показатель

Способ расчета

2008

2009

2010

Значение Показателя

1. Коэффициент текущей ликвидности, Ктл

стр. 290 стр.(610+620+630+660)

1,09

1,35

1,32

<2

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Ксос

стр. 490 +стр.640 +стр. 650- стр190    стр.290

0,09

0,26

0,24

<0,1

3. Коэффициент восстановления платежеспособности,:

К1 +6/Т *  (К1 - К2 ) К3    = --------------------- 2 Где К1 - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода, К2 - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода, 6 - период восстановления платежеспособности, мес., Т -отчетный период (3,6,9,12)

0,72

0,56

<1

4.. Коэффициент возможной утраты платежеспособности:

К1 +3/Т * ( К1 - К2 ) К4  =   --------------------- 2, Где 3- период утраты платёжеспособности,

0,71

0,66

<1

) Двухфакторная модель прогнозирования банкротства

Таблица 13.

Показатель

Способ расчета

2008

2009

2010

Ктл, Коэффициент текущей ликвидности

стр. 290 стр. (610 + 620 + 630 + 660)

1,09

1,35

1,32

Кфн, коэффициент финансовой независимости.

Стр. 490      стр. 700

0,38

0,93

0,48

1=1,8572  вероятность банкротства низкая;

Z2=2,6672 вероятность банкротства очень низкая;

Z3=2,1872 вероятность банкротства очень низкая.

) Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства.

Таблица 14.

Показатель

Способ расчета

2008

2009

2010

Х1

стр. (290 − 230 − 610 − 620 − 630 − 660) стр. 300

0,059

0,186

0,165

Х2

стр. 190 Ф2 стр. 490

0,469

0,443

0,899

Х3

стр. 010 Ф2 стр. 300

2,513

2,504

2,637

Х4

стр. 190 Ф2 стр. (020 + 030 + 040) Ф2

0,086

0,096

0,203

Z1=3,127, вероятность банкротства минимальная;

Z2=3,229, вероятность банкротства минимальная;

Z3=3,904, вероятность банкротства минимальная.

Вероятность банкротства предприятия очень мала. На протяжении трех лет не выявлено признаков возможного банкротства в будущем. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Признаков фиктивного или преднамеренного банкротства не обнаружено.

баланс банкротство ликвидность финансовый

3.ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Финансовое состояние предприятия оценивается как хорошее.  Можно посоветовать и дальше работать с дебиторами, тем самым уменьшать их задолженность. И свободные денежные средства вкладывать в дальнейшее развитие предприятия: планируется  увеличить объем перевозки грузов за счет обслуживания дополнительных клиентов, сокращение издержек в эксплуатационно-технической деятельности.

Большое внимание должно уделяться стратегическому анализу рисков, характерных для отрасли в целом, специфических региональных рисков. Основными факторами риска для ОАО «СВЕТ» являются отраслевые и макроэкономические.


ВЫВОД.

В целом за 3 года наблюдается уменьшение доли основных средств предприятия. За 2009 год уменьшение на 86 тыс. Руб., за 2010 год - на 70тыс.руб.

В 2009 году на 910 тыс. Руб. Увеличилась дебиторская задолженность, но к концу 2010 года показатель уменьшился на 44%.

Вследствие этого в 2009 году уменьшилась доля денежных средств предприятия на 44%, но к 2011 году ситуация пришла в норму.

Напротив кредиторская задолженность за три года уменьшилась. Я оценила финансовое состояние предприятия по методам прогнозирования банкротства и сделала вывод: банкротство в ближайшем будущем исключено.




1. тематичних фізичних навантаженнях
2. тема управления. Линейнофункциональная структура управления.html
3. Реферат- Банковская система России и ее организация
4. Соціально-демографічна характеристика злочинців, які вчинили статевий злочин щодо неповнолітнього
5. то просто рассказать в двух словах об этой удивительной книге
6. 040313 Литовцы всегда пытались сохранить свою культурную особенность
7. А Б В пропорционально если иной порядок не предусмотрен Уставом
8. ПО ТЕМЕ- ПОНЯТИЕ МЕР ОБЕСЕЧЕНИЯ УГОЛОВНОГО ПРОИЗВОДСТВА И ИХ ВИДЫ Меры обеспечения уголовного производс
9. Форма координации объектов через последовательность и длительность- время пространство движение м
10. Контрольная работа по дисциплине- Средства массовой информации Выполнил- студент I курса 913 гр
11. 2009 655 программа должна строиться на основе принципа интеграции образовательных областей в соответствии с
12. Династический кризис в России в конце XVI начале XVII вв и его преодоление
13. м для постря науч теорий и выработки практ рекомендаций
14. і До нього відносять книгу обсягом понад 48 сторінок й брошуру обсягом понад 4 але не більше 48 сторінок; ж
15. Секрет миллионера
16. Обстоятельства смягчающие наказание
17. Согласные - лакколиты форма толстых выпуклых вверх линз лополитыблюдцеобразные тела выпуклые вниз
18. РАССМОТРЕНО УТВЕРЖДАЮ на заседании ЦМК Зам
19. А классе 5 курса 3 рота УлГСВУ
20. Финансовая политика Республики Казахстан