Будь умным!


У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.ru

на тему- Финансовые ресурсы предприятия и пути повышения эффективности их использования Сту

Работа добавлена на сайт samzan.ru: 2015-07-05


МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

И ПРОДОВОЛЬСТВИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Учреждение образования

"БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ"

ФАКУЛЬТЕТ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра экономики и организации предприятий АПК

курсовая работа

     

по дисциплине:    Экономика  организации (предприятия)           

на тему:   Финансовые ресурсы предприятия и пути повышения эффективности их использования

Студентка 2 курса 94 эо группы               _____________               Тверитинова А.Д.

                                                                                  (подпись)                               (Ф.И.О.)             

Руководитель:

К.э.н., доцент                                             ___________                Тетеринец Т.А.

(ученая степень, звание)

                                                                                   (подпись)                              (Ф.И.О.)             

               

          

МИНСК

2014

РЕФЕРАТ

Тема курсовой работы: Финансовые ресурсы предприятия и пути повышения эффективности их использования.

28 с.: Табл. 4.  Ил. 1.  Библиогр. – 22 назв.

Ключевые слова:  ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ И УСТОЙЧИВОСТЬ, КАПИТАЛ, ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ.

Объект исследования: финансовые ресурсы в сельскохозяйственном предприятии СПК «Великий Двор».

В работе рассмотрены теоретические основы финансовых ресурсов организации, проведен анализ финансовых ресурсов предприятия, а также предложены пути совершенствования механизма использования финансовых ресурсов организации.

Область возможного практического применения проведенных исследований: финансовая деятельность и функционирование предприятия СПК «Великий Двор».

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней цифровой материал правильно и объективно отражает состояние исследуемой проблемы.

________________________

                                                                                                                        (Подпись)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..

4

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………………………..

6

1.1  Сущность и структура финансовых ресурсов предприятия……..……..

6

1.2  Классификация финансовых ресурсов……………………………….......

8

1.3  Источники формирования финансовых ресурсов предприятия……….

11

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ СПК «ВЕЛИКИЙ ДВОР» ……………………………………….

14

2.1 Оценка структуры и соотношение показателей эффективности использования финансовых ресурсов……...................................................

14

2.2 Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия СПК «Великий Двор»………………………………………………………………..

16

2.3 Оценка риска банкротства предприятия………………………………….

19

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ…………………………

23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………

25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………..

27

ВВЕДЕНИЕ

Термин «финансовые ресурсы» в экономической литературе не имеет однозначного толкования. В одних литературных источниках им обозначают «денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов». Есть и другое определение: «Под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию».

В любом случае можно сказать, что финансовые ресурсы предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств; оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственных участников экономического процесса.

Основной целью деятельности предприятий в условиях рынка является удовлетворение общественных потребностей, получение максимальной прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости.

Для достижения поставленной цели предприятия должны:

  •  выпускать высококачественную продукцию, обновлять ее в соответствии со спросом;
  •  рационально использовать производственные ресурсы с учетом их взаимозаменяемости;
  •  разрабатывать стратегию и тактику поведения предприятия и корректировать их в соответствии с имеющимися обстоятельствами;
  •  заботиться о работниках, росте их квалификации, повышении жизненного уровня, создании благоприятного социально-психологического климата в трудовом коллективе;
  •  обеспечивать конкурентоспособность предприятия, проводить гибкую ценовую политику, внедрять новое в производство, в организацию труда и управление.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение теоретических вопросов, касающихся финансовых ресурсов, а также анализ управления данными ресурсами и финансового положения предприятия.

Объектом исследования является СПК «Великий двор», предприятие агропромышленного профиля, которое производит и реализует сельскохозяйственную продукцию.

Предметом исследования является финансовые ресурсы предприятия и практика управления ими на предприятиях Республики Беларусь. 

При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, Положения и инструкции Минфина и другие источники. В качестве базы для анализа были использованы данные бухгалтерского баланса.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

  1.  Сущность и структура финансовых ресурсов предприятия

В понятие «финансовые ресурсы» различные авторы вкладывают разный смысл. Наиболее широко дискуссионные вопросы определения этого понятия обсуждались в экономической литературе 60—70-х годов [1].

На мой взгляд, наиболее подходящее определение следующее. Финансовые ресурсы – это денежные доходы и накопления, находящиеся в распоряжении субъектов хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат, связанных с развитием производства и экономическим стимулированием работников.

Финансовые ресурсы являются важнейшим источником осуществления расширенного воспроизводства и социально-экономического развития общества. Наращивание объемов финансовых ресурсов — одна из важнейших задач финансовой политики государства. Известно, что снижение объема финансовых ресурсов отрицательно сказывается на развитии общества, ведет к сокращению инвестиций, уменьшению фондов потребления, порождает диспропорции в распределении общественного продукта и национального дохода.

Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов фирмы. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие «капитал». Однако, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В такой трактовке различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает [2, стр. 45].

Существует несколько видов капитала, которые сейчас и рассмотрим.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные фирмы с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в фирму, передается ей во временное пользование с целью получения процента. Этим видом бизнеса занимаются специализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, и т.д.).

В реальной жизни предпринимательский и ссудный капиталы тесно связаны. Современное рыночное хозяйство весьма диверсифицировано, т.е. рассредоточено как по видам деятельности, так и в пространстве. Диверсификация сегодня является одним из важнейших факторов обеспечения стабильности и устойчивости рыночного хозяйства и его финансовой системы.

Структура финансовых ресурсов также имеет большое значение. Сюда входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения. Рассмотрим характеристику каждого элемента.

Итак, основные фонды представляют собой средства труда (здания, оборудования, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс, как известно, называется амортизацией. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал).

Следующий элемент - это нематериальные активы, которые представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы. При этом нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости и неясность при установлении прибыли от их применения. 

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Как правило, оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства. 

И, наконец, фонды обращения, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот, т.е. из одних фондов переходят в другие. Поэтому они учитываются как единые оборотные средства. Соответственно, денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (оборотный капитал). 

1.2 Классификация финансовых ресурсов предприятия

Как известно, финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса. Их значимость обусловлена тем, что преобладающая часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики. В этой связи становится очевидной роль государства, которое в современных экономических условиях, помимо общеизвестных, классических функций (обороны, управления и т.д.), должно обеспечить и условия наиболее эффективного использования имеющихся в его распоряжении ресурсов предприятий с целью стимулирования экономического роста, являющегося необходимым условием стабильного, независимого и экономически состоятельного общества.

Исходя из того, что денежные средства являются элементом финансовых ресурсов предприятий, рассмотрим понятия денег и денежных фондов.

Деньги - это всеобщий эквивалент, посредством которого соизмеряется стоимость других товаров.

Денежные средства представляют собой совокупность средств предприятия, представленная денежным (наличным или безналичным) оборотом. Наличный оборот может быть представлен кассой предприятия, а безналичная форма – счета в банках, платежные поручения и т.д. Таким образом, деньги есть форма выражения стоимости [3].

Соответственно, фонды денежных средств (денежные фонды) –  это обособленная часть денежных средств предприятия, имеющая узкоцелевое назначение (амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд потребления и т.д.). Известно, что существуют фондовая и нефондовая формы образования средств. Причём первая из них, как правило, регламентируется предприятием, относительно стабильна и легче контролируема. Вторая же форма представляет собой средства в расчетах, по платежам бюджетно-кредитной системе.

Итак, финансовыми средствами называются средства, которые могут быть использованы предприятием немедленно как знаки стоимости, характеризующие ее движение. Понятие «средства» целесообразно использовать при характеристике текущей деятельности. Например, предприятие может обладать финансовыми средствами, представленными деньгами (в кассе и на счетах) и государственными ценными бумагами.

Однако финансовые ресурсы являются более емким понятием, включающее наряду с финансовыми средствами (для обеспечения текущей деятельности) и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости. Данное положение исходит из того, что, деятельность предприятия не ограничивается текущим моментом и может быть спрогнозирована на перспективу.

Следовательно, в понятие финансовые ресурсы входят текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть использованы как знаки распределяемой стоимости.

Системой финансовых ресурсов предприятия можно считать совокупность активов предприятия, которые могут быть использованы им в качестве знаков распределяемой стоимости при осуществлении своей деятельности и для дальнейшего развития и функционирования.

В связи с этим, выделяют некоторые элементы финансовых ресурсов предприятий, классифицируемые по различным признакам:

  1.  По степени абсолютной ресурсности.

-А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) - активы, имеющие практически абсолютную ресурсность. Они могут быть сразу использованы как знаки стоимости;

-А2 (дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) включают активы, имеющие некоторую ограниченность при использовании в качестве знаков стоимости;

-А3 - сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, долгосрочные финансовые вложения и др. Могут быть приняты в качестве знаков стоимости в единичных случаях, либо при достаточно высокой степени их ликвидности и востребованности на рынке. Однако их реализация и превращение в денежную форму длительно по времени и часто сопровождается значительной скидкой;

-А4 (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство) – используются в исключительных случаях (как правило, при несостоятельности плательщика), либо при создании и образовании нового предприятия. При переводе в денежную форму считаются трудно реализуемыми.

Соотношение соответствующих групп активов и пассивов предприятия характеризует его ликвидность. Например, ресурсы группы А1 могут быть трансформированы в кратчайшие сроки и без потерь в любую другую необходимую форму. Особая роль этой группы объясняется еще и тем, что деньги, обладая (как правило) абсолютной ликвидностью, показывают потенциальные возможности по маневрированию ресурсами при принятии выгодных управленческих решений.

  1.  По праву собственности.

В данной группе элементами являются: собственные ресурсы, заемные ресурсы, временно привлеченные (используемые) ресурсы.

Собственные финансовые ресурсы принадлежат самому хозяйствующему субъекту, и их использование не влечет за собой возможности утери контроля над деятельностью предприятия. Как мы помним, право собственности является важнейшим фактором мотивации к эффективному использованию финансовых ресурсов. К ним относятся прибыль от различных видов деятельности и амортизационные начисления.

Заемные ресурсы не являются собственностью данного предприятия, и их использование может привести к потере независимости. Заемные средства предоставляются на условиях срочности, платности, возвратности, что в конечном итоге обуславливает их более быструю, по сравнению с собственными ресурсами, оборачиваемость. К заемным средствам относятся разнообразные виды кредитов привлекаемые от других звеньев кредитной системы (банков, инвестиционных институтов, государства, предприятий, домохозяйств).

Привлеченные ресурсы – средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте. Данные средства до возникновения санкций (штрафов или других обязательств перед владельцами) могут быть использованы по усмотрению хозяйствующего субъекта. Это, прежде всего, устойчивые пассивы - задолженность по оплате труда работникам, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов поступающие в виде предоплаты и др.

Указанная группа имеет немалое значение, поскольку соотношение между данными элементами финансовых ресурсов определяет финансовую устойчивость субъекта хозяйствования.

  1.  По срочности использования.

Как правило, ресурсы классифицируются на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Временной горизонт каждой группы может быть установлен индивидуально.

Ресурсы краткосрочного назначения (срок действия – до 1 года) предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия, к которым относятся формирование оборотных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетов с дебиторами.

Ресурсы среднесрочного назначения (срок действия от 1 до 3 лет) используются для замены отдельных элементов основных фондов, их реконструкции и перевооружения. В этом случае, как правило, не преследуется цель смены технологии или полной замены оборудования.

Ресурсы долгосрочного назначения (срок действия от 3 до 5 лет) используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, рискового финансирования.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что финансовые ресурсы оказывают большое влияние на функционирование предприятия и классифицируются по различным признакам, в соответствии с

которыми хозяйствующие субъекты могут выбирать приемлемые для себя формы ресурсов [4].

  1.   Источники формирования финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы предприятия, как уже было отмечено, представляют собой совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми хозяйствующий субъект располагает и может распоряжаться. Их формирование производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственной деятельности.  

При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Все эти взносы (средства) представляют собой уставный (первоначальный) капитал.

По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешний) и поступающие в порядке перераспределения (рис. 1.1).



Рисунок 1.1 - Состав финансовых ресурсов организации

Чтобы предприятие могло осуществлять хозяйственную деятельность, необходимо наличие соответствующего финансового обеспечения. Одним из основных источников финансовых ресурсов предприятия является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Следовательно, уставный капитал представляет собой зафиксированную в учредительных документах общую стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия.

Следующие два элемента неразрывно связаны между собой: прибыль и амортизационные отчисления. Первоначальный капитал, инвестированный в производство, создает стоимость, выражающуюся в цене реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму — форму выручки. Однако выручка — это еще не доход, хотя и является источником возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. Одно из направлений использования выручки — формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки. 

Как прибыль, так и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, которые были вложены в производство, и собственными финансовыми ресурсами предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно. Однако полученная предприятием прибыль не остается полностью в его распоряжении: часть ее в виде налогов поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является главным источником финансирования его потребностей.

В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться за счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) входят: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенная прибыль, целевое финансирование и др. Например,  резервный капитал представляет собой сумму резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами.  Дополнительный вложенный капитал – это сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью. Прочий дополнительный капитал показывает стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала. 

Привлеченные финансовые ресурсы формируются за счет бюджетных ассигнований, мобилизации собственных ресурсов в строительстве, средств долевого участия, доходов от приобретенных ценных бумаг и других финансовых активов. Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий, предоставлять их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности.

И наконец, в состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств, коммерческий кредит и иные источники.

Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами [5].

Из вышесказанного можно сделать вывод о том, что состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.  Следовательно, наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ СПК «ВЕЛИКИЙ ДВОР»

2.1 Оценка структуры и соотношение показателей эффективности использования финансовых ресурсов

Для анализа структуры и динамики финансовых ресурсов предприятия необходимо рассмотреть показатели, влияющие на платёжеспособность, ликвидность и финансовое состояние в целом (таблица 2.1).

Таблица 2.1- Показатели, определяющие финансовое состояние в целом.

Показатели

2008г.

2009г.

2010г.

Отклонение

2010г. к 2009 г.

+,-

%

Оборотные активы

9447

9921

11172

1251

12,6

Собственные оборотные средства

2545

-2204

-2134

70

3,2

Краткосрочные обязательства

1431

1787

2529

742

41,5

Долгосрочные обязательства

5471

10338

10777

439

4,2

Заёмный капитал

6902

12125

13306

1181

9,7

Собственный капитал

17107

18037

21317

3280

18,2

Итог баланса (внеоборотные и оборотные активы)

24009

30162

34623

4461

14,8

Примечание: Мера измерения данных показателей - млн.руб.

Согласно отчётным документам предприятия СПК «Великий Двор», можно наблюдать постепенное увеличение общего объёма оборотных средств, однако при этом уменьшение собственных. Так, в 2009 году по сравнению с 2008г. они сократились с 2542 млн.руб. до -2204 млн.руб., почти на 190%. Следовательно, можно сказать, что предприятие испытывает финансовые проблемы. При этом краткосрочные и долгосрочные обязательства, определяющие размер заёмного капитала, увеличивается, что усугубляет ситуацию. Однако, как видно из таблицы, величина собственного капитала всё же увеличивается (2008г.- 17107 млн.руб., 2010г.- 21317 млн.руб.). Очевидно, что ситуация у рассматриваемого предприятия неоднозначная. Поэтому, необходимо проводить расчёты и анализ абсолютных и относительных показателей.

Для любой организации важно эффективно использовать свои ресурсы, в частности и финансовые. Для этого необходимо установить платёжеспособность предприятия и ликвидность баланса с помощью следующих основных показателей:

  1.  Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение оборотных активов к величине краткосрочных (текущих) обязательств:

                                 ,                                                     (2.1)

где ОА – величина оборотных активов,

КО - величина краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.  Для признания предприятия платёжеспособным значение данного показателя на конец отчетного периода  не должно быть менее 1,5.

  1.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости [10].

                                   ,                                                       (2.2)

где СОС - величина собственных оборотных средств

ОА - величина оборотных активов предприятия.

Значение данного показателя при удовлетворительном финансовом состоянии предприятии на конец отчетного периода не должно быть менее нормативного. Для отрасли сельского хозяйства оно составляет 0,2.

  1.  Коэффициент абсолютной  ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к величине краткосрочных (текущих) обязательств:

                                        ,                                               (2.3)

где ДС – денежные средства на счетах и в кассе;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные (текущие) обязательства.

Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно. Теоретически нормальное значение этого показателя 0,2-0,25 [11].

  1.  Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

                                          ,                                              (2.4)

где Об - величина обязательств организации,

ИБ - итог баланса.

Значение коэффициента, согласно нормативным документам, не должно превышать 0,85 (для всех отраслей и подотраслей).

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является несоответствие вышеперечисленных показателей нормативным значениям. Результаты расчёта данных показателей представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.2- Основные показатели платёжеспособности и ликвидности СПК «Великий Двор» в 2008-2010 годах.

Показатели

Значение

Отклонение

2010г. к 2009г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

+,-

%

Коэффициент текущей ликвидности

6,6

5,55

4,42

-1,13

-20,4

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,27

-0,22

-0,19

0,03

-13,6

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,13

0,03

0,04

0,01

33,3

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств

0,29

0,4

0,38

-0,02

-5,0

В соответствии с таблицей, коэффициент текущей ликвидности постепенно снижается и негативно отражается на деятельности предприятия, однако данный коэффициент всё же находится в пределах допустимого значения. Касаемо второго показателя, можно говорить о том, что организация в 2009 и 2010 гг. не имеет достаточно собственных оборотных средств, необходимых  для своей финансовой устойчивости. Следующий коэффициент показывает, что по состоянию на 2010г. организация может погасить немедленно лишь 0,04 часть краткосрочных обязательств. Это значение не является положительным для деятельности рассматриваемого предприятия. И наконец, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств возрастает. Как известно, он должен быть не выше 0,85. Однако в рассматриваемый период он соответствует нормативным значениям.

2.2 Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия СПК «Великий Двор»

Финансовое состояние предприятия – это его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота. На основании данных анализа финансового состояния дается оценка принятых управленческих решений, формируется финансовая стратегия предприятия и разрабатываются направления реализации выбранной стратегии.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Большое значение для организации имеет её финансовая устойчивость, которая определяется как способность предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность как в настоящее время, так и в будущем, что в значительной степени определяется наличием собственных источников финансирования [7].

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется система показателей (финансовых коэффициентов), основными из которых являются:

  1.  Коэффициент автономии (независимости, собственности) определяется как отношение величины собственного капитала и величины валюты баланса:

                                                  ,                                                      (2.5)

где Кс – собственный капитал предприятия;

К – итог (валюта) баланса.

Коэффициент автономии отражает степень финансовой независимости предприятия от заемных источников средств. Нормальным в мировой практике считается значение более 0,5. Более низкое значение этого показателя может  угрожать интересам собственников предприятия, кредиторов и банков.

  1.  Коэффициент финансовой зависимости (напряженности) определяется как отношение величины заемного капитала к общей сумме капитала (итогу, валюте баланса):

                                                ,                                                     (2.6)

где Кз – величина заемных средств предприятия.

Этот показатель характеризует долю долга в общей сумме капитала. Его можно также рассчитать как разность между единицей и коэффициентом автономии. С точки зрения обеспечения финансовой устойчивости значение данного показателя не должно превышать 0,5.

  1.  Коэффициент финансирования (покрытия задолженности, финансовой устойчивости) определяется как отношение величины собственного капитала к заемному:

                                                                                                     (2.7)

           

Коэффициент финансирования показывает, насколько каждый рубль долга подкреплен собственными средствами. Нормальным считается значение этого коэффициента больше 2. Однако на практике даже при меньшем значении показателя предприятие может быть финансово устойчивым. Значение Кф.у.1 свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

  1.  Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) рассчитывается как отношение величины заемного капитала к собственному:

                                                                                                    (2.8)

Этот показатель характеризует, сколько заемных  средств  привлечено  на 1 рубль собственных. Чем выше плечо финансового рычага, тем больше долговых обязательств у предприятия, тем рискованнее сложившаяся ситуация. Нормальной считается величина этого коэффициента в пределах единицы, т.е. долговые обязательства не должны превышать размер собственного капитала.

  1.  Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (капитала) к общей величине собственного капитала предприятия:

                                                    ,                                                 (2.9)

где СОС – собственные оборотные средства (капитал).

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение данного показателя характеризуется положительно, но рекомендуемых к нему нормативов нет.

Результат расчёта вышеизложенных коэффициентов по предприятию СПК «Великий Двор» представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3- Показатели финансовой устойчивости СПК «Великий Двор» в 2008-2010 годах.

Показатели

Значение

Отклонение 2010г. к 2009г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

+,-

%

Коэффициент автономии

0,71

0,6

0,62

0,02

3,3

Коэффициент финансовой зависимости

0,29

0,4

0,38

-0,02

-5,0

Коэффициент финансирования

2,48

1,5

1,6

0,1

6,7

Коэффициент финансового риска

0,4

0,67

0,62

-0,05

-7,5

Коэффициент маневренности

0,15

-0,12

-0,1

0,02

-16,7

В соответствии с рассчитанными показателями, можно утверждать о том, что:

- Коэффициенты автономии и финансовой зависимости соответствуют нормативным значениям в течение рассматриваемого периода. Это означает, что, например, по состоянию на 2010 год, величина собственного капитала в общем объёме капитала составляет 62%, а заёмного- 38%;

- Коэффициент финансирования, по расчётным данным, составил 1,6. Это меньше рекомендуемого значения, однако, больше критического. Соответственно, нельзя утверждать о неплатежеспособности организации;

- Коэффициент финансового риска составляет меньше единицы. Следовательно, можно сделать вывод, что на 1 рубль собственных средств приходится 0,62 заёмных, т.е. долговые обязательства не превышают величину собственного капитала;

- Коэффициент маневренности оказался отрицательным значением. Это говорит о том, что организация не может свободно маневрировать собственными средствами.

В динамике данных показателей можно наблюдать, что коэффициенты резко снизились в 2009 году по сравнению с 2008 г. (кроме коэффициентов финансовой зависимости и риска, которые увеличились), но в 2010 году они немного начали восстанавливаться.

Из вышеизложенного анализа следует, что финансовое состояние предприятия СПК «Великий Двор» нельзя назвать устойчивым. Однако  коэффициенты не находятся на критическом уровне. Из этого следует, что экономика данного предприятия нуждается в модернизации и реорганизации.

2.3 Оценка риска банкротства СПК «Великий Двор»

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, представленная в таблице 2.4.

1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

3 класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

4 класс – с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

5 класс – предприятия высочайшего риска. Практически несостоятельные.    

Таблица 2.4 -  Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния.

Показатель

Границы классов согласно критериям

1 класс, балл

2 класс,

балл

2 класс,

балл

  1.  класс,

балл

  1.  класс,

балл

6 класс,

балл

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,25 и выше - 20

0,2 - 16

0,15 - 12

0,1 - 8

0,05 - 4

Менее

0,05 –0

Коэффициент быстрой ликвидности

1,0 и выше -18

0,9 - 15

0,8 -12

0,7 - 9

0,6 - 6

Менее

0,5 –0

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 и выше – 16,5

1,91,7 –

1512

1,61,4-

10,57,5

1,31,1-

63

1,0 – 1,5

Менее

1,0 –0

Коэффициент

финансовой независимости

0,6 и выше - 17

0,590,54-

1512

0,530,43- 11,47,4

0,420,41-

6,61,8

0,4 - 1

Менее

0,4 –0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,5 и выше- 15

0,4 - 12

0,3 - 9

0,2 - 6

0,1 - 3

Менее

0,1 –0

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом

1,0 и выше- 15

0,9 - 12

0,8 - 9

0,7 - 6

0,6-3

Менее

0,5 –0

Минимальное значение границы

100

85 - 64

63,9– 56,9

41,6 - 28,3

18

__

Для того, чтобы в полной мере оценить риск банкротства данного предприятия, необходимо рассчитать также следующие коэффициенты:

  1.  Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. Он характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов и рассчитывается по формуле:

                                    ,                                                 (2.10)

где ВОА, СОА-  высоко- и среднеликвидные оборотные активы (к ним относят наличные деньги в кассе и на счетах в банках и дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8.

  1.  Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом:

                                                 ,                                                        (2.11)

где ЗиЗ- запасы и затраты.

Считается, что коэффициент обеспечения запасов собственными средствами должен изменяться в пределах 0,6 – 0,8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.

Итак, обобщающая оценка финансовой устойчивости СПК «Великий Двор» представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Обобщающая оценка финансовой устойчивости СПК «Великий Двор»

2008 год

2009 год

2010 год

Фактический

уровень показателя

Количество баллов

Фактический

уровень показателя

Количество баллов

Фактический

уровень

показателя

Количество

баллов

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,13

12

0,03

0

0,04

0

Коэффициент быстрой ликвидности

0,49

0

0,6

6

0,3

0

Коэффициент текущей ликвидности

6,6

16,5

5,55

16,5

4,42

16,5

Коэффициент финансовой независимости

0,71

17

0,6

17

0,62

17

Продолжение таблицы 2.5

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,27

9

-0,22

0

-0,19

0

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом

0,3

0

-0,27

0

-0,22

0

Итого

54,5

39,5

33,5

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, СПК «Великий Двор» в 2008 году относился к предприятиям второго класса, а в 2009 и 2010 годах  – третьего класса, что является своеобразным знаком к проявлению каких-либо действий по выведению предприятия из кризиса и снижению риска банкротства.

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Успешная деятельность предприятия невозможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами: 


-     избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
-     приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
-     рост объемов производства и реализации;
-     максимизация прибыли;
-     минимизация расходов и др.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и др., но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия. В общем случае такая деятельность может быть структурирована следующим образом:


-     Общий финансовый анализ и планирование;
-     Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
-     Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами) [13] .

Принятие финансовых решений выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности.

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система финансовой помощи, система амортизационных отчислений и другие.

Большое значение имеет финансовый контроль за деятельностью предприятия, который выражается в проверке выполнения финансовых планов, целевого использования средств, платежеспособности предприятия путем проверки своевременности и правильности проведения финансово-кредитных операций, анализа всевозможных балансов и отчетов [14].

Осуществляя контроль и анализ финансовой деятельности предприятий за год, устанавливают степень выполнения финансового плана по прибыли, по отдельным видам доходов и расходов денежных средств, платежеспособность предприятия, ликвидность его баланса, а также финансовую устойчивость работы.

Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.

Важно знать, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить удовлетворительную отдачу от вложений. Гибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха. Обычно легче договориться о краткосрочных займах, чем о среднесрочных и долгосрочных. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средне- и долгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор одного из четырех методов начисления амортизации. 

И, конечно же, необходимо следить за расчётными коэффициентами и, при необходимости, корректировать деятельность предприятия. Например, организация должна иметь цель снижения коэффициента финансового риска до минимального уровня. Следовательно, для этого необходимо снижать величину заёмного капитала и увеличивать величину собственного. Благодаря этому увеличится коэффициент маневренности и финансирования. Кроме того, снизится финансовая зависимость и увеличится автономность предприятия. Для увеличения платёжеспособности и ликвидности СПК «Великий Двор» также рекомендуется снижать заёмный капитал, в частности краткосрочные обязательства.

Вообще говоря, такому предприятию необходимо консультация специалиста, который определит конкретные проблемы функционирования организации и источники их возникновения. Более того, профессионал даст рекомендуемые действия по установлению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия СПК «Великий Двор».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ускорение темпов экономического роста, оздоровление бюджетной  системы  государства  и  финансов предприятий  во многом зависит от эффективного использования  финансовых ресурсов, как на макроуровне, так и на уровне субъектов хозяйствования.

Финансовые ресурсы предприятий – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Данный вид ресурсов оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса. Значимость их обусловлена еще и тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики. 

Важное значение для  предприятий  имеет  структура  источников образования финансовых ресурсов, и в первую очередь доля собственных средств, характеризуемая различными коэффициентами, которые используются финансовой службой предприятия в аналитической и плановой работах.

Финансовые ресурсы классифицируются по различным признакам и формируются разными способами: за счет привлеченных и собственных источников. В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль, амортизационные отчисления, уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия, например резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или законодательством. К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. Привлеченные финансовые ресурсы — это средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.

В данной курсовой работе был проведен анализ эффективности использования финансовых ресурсов, а также оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия СПК «Великий Двор». Для этого были использованы различные коэффициенты.

В результате исследования было выяснено, что данное предприятие не имеет финансовой устойчивости, и поэтому было предложено несколько путей повышения эффективности использования финансовых ресурсов и выхода из предкризисного состояния.

Наиважнейшим направлением является установление оптимального соотношения ресурсов, находящихся в производственной и непроизводственной сферах, приносящих доход или потребляемых. Это позволит, с одной стороны, обеспечить непрерывность процесса производства и выполнения производственной программы, а с другой – в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании имеющихся ресурсов.

Следует отметить, что чем больше ресурсов участвует в прибыльном обороте, тем эффективнее вся производственно-хозяйственная деятельность предприятия, а, следовательно, реализуется механизм воспроизводства экономического роста.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1.  Федулова, С. Ф. Финансы : учебное пособие для вузов / С. Ф. Федулова. - 2-е изд., перераб. и доп . - М. : КноРус , 2008. - 393 с.
  2.  Смагин, В. Н. Экономика предприятия : учебное пособие для вузов / В. Н. Смагин . - 2-е изд., испр . - М. : КноРус , 2007. - 159 с.
  3.  Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт - М, 2003. - 325 с.
  4.  Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов/Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 368 с.
  5.  В.К. Киселева, А.М. Севастьянов - Анализ финансового состояния предприятия. Москва: Финансы, 1999.
  6.  Леонтьева В. М., Шпитцнер Р. «Финансы и бухучет в рыночной экономике», СПб, «Знание», 2003г-45 с.
  7.  Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2005.
  8.  Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период / Финансовый менеджмент №6 / 2007.
  9.  Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: «Интел-Синтез», 2008.
  10.   Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004 г. № 81/128/65.
  11.  Акулич В. Оценка финансового состояния предприятия в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности // Финансовый директор. 2004. № 12. С. 64 - 77.
  12.  Экономика предприятия / Под ред. Семенова В.М. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.
  13.  Теория анализа хозяйственной деятельности. / Под редакцией Кравченко Л.И., - М.: 2004.
  14.  Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник - М.: Проспект, 2004.
  15.   Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.В. Сорокина и др.; Под ред. проф. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко. - Мн.: БГЭУ, 2005. - 351 с.
  16.  Балабанов И.В. Финансы и государство. - Мн.: Экономика, 2007. - 320с.
  17.  Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко; Под ред. Л.Г. Колпиной. - 2-е изд., дораб. и доп. - Мн.: Выш. шк., 2004. - 336 с.
  18.   Финансы предприятий: Учебное пособие / Н.Е. Заяц и др.; Под общ. ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. - 2-е изд. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 528 с.
  19.   Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Эксмо, 2006.
  20.  Донцова Л.В. Анализ финансовой отчётности. Учебник - М.: Дело и Сервис, 2006.
  21.  Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2002.
  22.  Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Юнити-Дана, 2005.


Диплом на заказ


1.  Объект преступления Характер преступных действий предусмотренных в ст
2. Тематический день
3. технической политики большинства экономически развитых стран определяется не только выбором основных при
4. тема целей и задач.html
5. Лабораторная работа 3 Исследование полевых транзисторов
6. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата юридичних наук Харків2
7. Курсовая работа- Александр III- опыт и исторические характеристики
8. Sotr Наименование реквизита Код реквизита Тип данн
9. Электро 13 2
10. Основные проблемы законодательной регламентации организации и проведения публичных мероприятий в Росси
11. тематика 5 Вариант
12. Проблемы применения статьи 81 Налогового кодекса Р
13. варианте предприятие среднего или крупного размера
14. фр utoriireвластный лат
15. ВСТУП ЩО ТАКЕ ПОЛЮВАННЯ ст
16. Тема- ldquo;Документы по внешнеэкономической деятельности rdquo; Студент
17. ОХРАНА ТРУДА И БЕЗОПАСНОСТЬ В ЧРЕЗВЫЧАЙНЫХ СИТУАЦИЯХ 6
18. Бухгалтерские расчеты
19. Управление проектами 3 курс История развития отечественной и зарубежной мысли в области управления.html
20. I Ескерту Та~ырып пен кіріспе жа~а редакцияда ~аза~стан Республикасыны~ 1999