Будь умным!


У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.ru

Регион АРМ14 3

Работа добавлена на сайт samzan.ru: 2016-03-30

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение………………………………………………………………………….….3

1.Теоретические основы методики анализа финансового

    состояния коммерческой организации………………………………………….5

2.Производственно-экономическая характеристика ООО «Регион АРМ»….…14

3. Анализ финансового состояния организации…………………………………18

   3.1 Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования.18

   3.2 Оценка финансовой устойчивости………………………………………....20

   3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности………………………………22

   3.4 Оценка рентабельности и деловой активности ……………………...……27

4.Пути улучшения финансового состояния ООО «Регион АРМ…………….…32

Выводы и предложения………………..……………………………………..……35

Список литературы………………….………………………………………….….36

Приложения…………………………………………………………………….…..38

 


ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных рыночных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, иметь соответствующее информационное обеспечение и иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике [26.с.302].

Ключевой целью финансового анализа получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Финансовый анализ в рыночной экономике является одной из важнейших функций управления. Он позволяет определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования, а также показывает по каким конкретно направлениям необходимо проводить работу, направленную на улучшение финансового состояния субъекта.

Таким образом, изучение темы «Анализ финансового состояния коммерческой организации» является актуальным и практически значителен в деятельности любого хозяйствующего субъекта.

Цель работы – проанализировать финансовое состояние организации и определить резервы его улучшения на  перспективу.

Задачи курсовой работы.

  1.  Оценка имущественного положения организации;
  2.  Анализ ликвидности и платежеспособности;

3.Оценка финансовой устойчивости организации.

4.Анализ доходности организации и её деловой активности

5.Выявление резервов улучшения финансового состояния организации.

Объект анализа – ООО «Регион АРМ»  г. Вологды, созданный в июне 2004г.

Информационной базой послужили данные: бухгалтерский баланс (форма №1); отчет о прибылях и убытках (форма №2).

К методам исследования, применяемым к курсовой работе относятся: монографический, метод сравнения, экономико-статистические методы: проценты, относительные величины, коэффициенты, группировка; метод детализации.


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Основным инструментом для оценки деятельности хозяйствующего субъекта является финансовый анализ, с помощью которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а по результатам оценки принять обоснованные решения [6.с.29].

А.Д. Шеремет и М.И. Баканов отмечают, что финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств» [5.с.288]. По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет [5.с.286].

Исходя из содержания определения финансового состояния, данного М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом доктор экономических наук Э.И. Крылов делает вывод о том, что финансовое состояние предприятия выражается в следующем:

- рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников;

- эффективности использования имущества и рентабельности продукции;

- степени его финансовой устойчивости;

- уровне ликвидности и платежеспособности предприятия [21.с.28].

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия занимает Г.В. Савицкая. Она пишет, что финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [22.с.606]. Далее ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в источниках их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [22.с.606].

В.В. Бочаров сводит анализ финансового состояния к экспресс-анализу на основе чтения, изучения структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализа стоимости имущества и средств, вложенных в него [11.с.113].

Таким образом, финансовое состояние – это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуре его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию [21.с.30].

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых и наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую  или наиболее отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния [19.с.117].

Высокая скорость совершаемых финансовых операций, сложность условий функционирования субъектов хозяйствования вызывает необходимость адаптации, совершенствования диагностики в финансово-экономических исследованиях [10.с.18]. Финансовый анализ является инструментом управления. Это практически единственный инструмент оценки надежности потенциального партнера, так как взятые в отрыве один от другого данные бухгалтерской отчетности не позволяют составить целостную картину финансового положения предприятия. Успех хозяйственной деятельности на всех ступенях управленческой иерархии непосредственно зависит от уровня руководства, от своевременно принимаемых решений, принять правильное управленческое решение, выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе предварительного финансово-экономического анализа [6.с.29].

Исходя из изложенной выше сущности финансового состояния предприятий, а также его цели проведения, Крылов Э.И. делает вывод о том, что основными задачами анализа финансового состояния являются:

  1.  Оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования;
    1.  Оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;
    2.  Оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения конкуренстоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;
    3.  Оценка платежеспособности и ликвидности имущества;
    4.  Анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение инвестиционной привлекательности и финансового состояния;

Повышение экономической обоснованности бизнес-планов в части, направленной на улучшение финансового сотояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового состояния, включая построение прогнозных балансов, расчет в приросте оборотных средств и основных фондов [21.с.31].

При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами. Успешность анализа определяется различными факторами, в том числе и строгим соблюдением последовательности его проведения.

Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели финансового состояния предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводится с предыдущими периодом, с нормативом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если оно имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа в значительной степени определяется обоснованностью используемой совокупности критериев. Это совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную трактовку и некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции).  Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или не вписывается в рассматриваемую схему.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок, т.к. наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Содержательная сторона анализа включает в себя следующие элементы (процедуры):

  •  постановка и уяснение конкретных задач анализа;
  •  установление причинно-следственных связей;
  •  определение показателей и методов их оценки;
  •  выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

выработка путей устранения отрицательно влияющих факторов и стимулирования положительных [18.с.112].

Анализ финансового состояния предприятия по мнению многих авторов и в том числе О.В. Ефимовой целесообразно проводить в следующей последовательности. На начальном этапе проводится предварительное изучение финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия. В данном случае дается оценка сложившегося финансового положения, выявляются основные тенденции его изменения за предшествующий период. Затем принимается решение о целесообразности проведения углубленного анализа по выявлению влияния основных факторов на изменение финансового состояния предприятия.

Углубленный анализ финансового состояния предприятия проводится в следующей последовательности.

На первом этапе осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него. Прежде всего обращается внимание на рациональность и обоснованность распределения имущества между основными средствами, производственными запасами и затратами, дебиторской задолженностью и прочими видами имущества. Одновременно с этим дается оценка роли собственного капитала в формировании имущества предприятия и его взаимосвязь с чистыми активами. В дальнейшем проводится анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение структуры общей величины стоимости имущества в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. При этом выявляются внутрихозяйственные резервы повышения устойчивости финансового состояния.

На втором этапе проводится анализ состава, структуры и стоимости имущества с позиций её ликвидности. Одновременно дается оценка влияния структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества на платежеспособность предприятия. После этого определяется влияние основных факторов на изменение ликвидности имущества предприятия и его платежеспособность. Затем выявляются внутренние резервы повышения платежеспособности и дается оценка уровня финансовой несостоятельности (банкротства предприятия).

На третьем этапе определяется степень финансовой устойчивости предприятия по таким критериям, как его обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации. Определяется уровень обеспеченности собственным капиталом основных, оборотных средств и нематериальных активов. Затем определяется влияние основных факторов на изменение финансовой устойчивости и выявляются внутрипроизводственные резервы её повышения.

На четвертом этапе оценивается эффективность использования имущества предприятия, рентабельность и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Далее определяется влияние основных факторов на изменение эффективности использования имущества и рентабельности продукции в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. Здесь же выявляются возможные резервы повышения рентабельности продукции и эффективности использования имущества.

На заключительном этапе анализа обосновывается целесообразность разработки и реализации управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия [15.с.34].

Доктор экономических наук В.Р. Банк предлагает следующую методику финансового состояния предприятия:

  1.  Анализ структуры баланса. Анализируя данные статей аналитического баланса-нетто, нужно определить, какие изменения произошли в составе средств и источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на следующие вопросы:

- в каком направлении и на сколько изменились отдельные статьи баланса-нетто, какой оценки эти изменения заслуживают;

- необходимо ли проводить более углубленный анализ и за какой период;

- какие узкие места имеются в деятельности предприятия, в его обеспечении финансовыми ресурсами, в их использовании.

2. Платежеспособность предприятия (на основе оценки показателей ликвидности):

- общий коэффициент покрытия;

- текущая ликвидность;

- абсолютная ликвидность;

- срочная ликвидность;

- ликвидность средств в обращении;

- ликвидность при мобилизации средств.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия (запас источников собственного капитала):

- уровень собственного капитала;

- соотношение собственного и заемного капитала;

- обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом;

- соотношение оборотного и внеоборотного капитала;

- уровень чистого оборотного капитала;

- уровень инвестированного капитала;

- уровень функционирующего капитала;

- показатели, определяющие вероятность банкротства.

4. Анализ деловой активности и рентабельности. К показателям, характеризующим деловую активность, относят коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия дают пять показателей оборачиваемости и один комплексный показатель «индекс деловой активности»:

- общая оборачиваемость активов;

- оборачиваемость основных средств;

- оборачиваемость материальных оборотных средств;

- оборачиваемость оборотного капитала;

- общая оборачиваемость перманентного капитала;

- индекс деловой активности.

5. Система показателей финансовых результатов. Применяются такие направления исследования как:

- динамика показателей прибыли, обобщенность фактических данных об образовании и распределении прибыли;

- выявление и измерение влияния различных факторов на прибыль;

- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек и др. [6.с.29].

К настоящему моменту в мировой практике сложились достаточно стабильные подходы к анализу финансовой отчетности предприятий и формированию выводов и рекомендаций по результатам анализа. Кандидат технических наук К.В. Бородкин и доктор экономических наук  Б.Г. Преображенский предлагают четыре группы методики анализа финансового состояния предприятий: трнсформационные, качественные, коэффициентные и интегральные.

Трансформационные методики направлены главным образом на преобразование отчетности в более удобный для восприятия вид (агрегирование статей, трансформация в зарубежные формы отчетности и т.д.). Они вообще говоря, не несут аналитической функции и не приводят напрямую к каким-либо выводам и рекомендациям. Приемы дефлирования отчетности, использующие официальные индексы инфляции, иностранные валюты и оценки экспертов, призваны в первую очередь обеспечить сопоставимость данных различных отчетных периодов.

Качественные методики оценки финансового состояния подразделяются на методики вертикального, горизонтального анализа, анализа ликвидности баланса и формализованные анкетные схемы.

Вертикальный анализ направлен на исследование изменений структуры активов и обязательств предприятия и сопоставление данной структуры с некоторым идеальным шаблоном.

Горизонтальный анализ отчетности подразумевает изучение тенденций развития предприятия и экстраполяцию их на будущее, при этом вывод делается, как правило, не более чем по двум отчетным датам.

Анализ ликвидности баланса предполагает деление активов по степени ликвидности, а пассивов по степени срочности на несколько групп и сопоставление групп на равных платежных горизонтах. В итоге рассчитывают два результирующих показателя покрытия: текущей ликвидности и перспективной ликвидности.

Существующие формализованные анкетные схемы оперируют некоторым набором вопросов, на которые необходимо либо ответить в категориях «да-нет», либо оценить степень соответствия реальности по некоторой шкале. В итоге производится балльная оценка ответов и формируется набор характеристик, описывающих текущее состояние и перспективы развития предприятия.

Коэффициентный анализ является одним из наиболее распространенных в финансово-аналитической практике инструментов оценки финансового состояния, однако его адекватность целям пользователей вызывает некоторые сомнения. В частности, результативность коэффициентного анализа ограничивает ряд факторов:

- множественность предлагаемых наборов коэффициентов;

- сложность обоснованного нормирования показателей;

- отсутствие четких механизмов интерпретации значений показателей и получения итоговых выводов и рекомендаций.

Интегральные методики оценки финансового состояния предполагают синтезирование финансовых индикаторов в комплексные конструкции по следующим направлениям: регрессионные модели оценки вероятности банкротства, банковские кредитные рейтинги, отраслевое ранжирование, анализ нечетких множеств и сводные рейтинговые модели [7.с.65].

Наибольший интерес у российских аналитиков вызвала система коэффициентов, предложенная В.В. Ковалевым, которая состоит из шести групп показателей: имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и положение на рынке ценных бумаг. Группа оценки финансовой устойчивости включает восемь основных коэффициентов: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, концентрации заемного капитала, структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заемных средств, структуры заемного капитала, соотношения заемных и собственных средств. В результате несложных алгебраических преобразований восемь показателей оценки финансовой устойчивости могут быть выражены без потери тенденции всего через два-три коэффициента [19.с.114].

В оценке финансово-экономического состояния предприятия нуждаются все участники производственно-хозяйственного процесса.

Для менеджера предприятия важна оценка эффективности принимаемых им решений, эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и полученных конечных финансовых результатов.

Собственникам (в том числе акционерам) важно знать, какова отдача от вложенных в предпринимательский бизнес средств, каков уровень экономического риска, а также насколько вероятна возможность потери капитала.

Для поставщиков важна оценка возможной оплаты за материальные ресурсы, выполненные работы или оказанные услуги.

Кредиторов и инвесторов интересует оценка возможности возврата выданных кредитов, экономическая привлекательность инвестиционных проектов.

Все эти аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью инструментов, наработанных мировой и отечественной практикой, совокупность которых составляет систему управления финансами. В качестве инструментария для анализа финансово-экономического состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты. Так, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденных Приказом ФСФО РФ от 23.01.01 г. № 16, приведено около четырех десятков различных коэффициентов [12.с.46].

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия должна составить бухгалтерская отчетность. Кроме нее в анализе может использоваться дополнительная информация оперативного характера, но она может носить только вспомогательный характер. Кандидат экономических наук Выборова Е.Н. считает, что для детального исследования финансового состояния объекта  диагностирования недостаточно только данных отчетности; необходима информация оперативного и текущего учета, а также информация, полученная в ходе анализа [9.с.42].

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1). Актив баланса характеризует состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела.

Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке. В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку.

В пассиве группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

  •  оценка доходности (рентабельности) капитала;
  •  оценка степени деловой активности предприятия;
  •  оценка рыночной устойчивости;
  •  оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а так же эффективности их привлечения.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия ха отчетный период. Здесь показаны величина балансовой прибыли и убытка и слагаемые этого показателя:

  •  прибыль (убыток) от реализации продукции;
  •  финансовый результат от прочей реализации (основных средств, нематериальных активов) и других финансовых операций;
  •  доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

В форме № 2 представлены так же затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, услуг. Показаны суммы налога на прибыль и отвлеченных средств. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации  для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции,  рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей.

При составлении отчета о прибылях и убытках бухгалтеру целесообразно пользоваться таблицей соответствия показателей строк отчета и оборотов по счетам бухгалтерского учета.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма № 5), которое состоит из следующих разделов:

  1.  движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.
  2.  Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а так же обеспечения (полученные и выданные).
  3.  амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные средства; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
  4.  Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
  5.  Финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, представленные займы и др.).
  6.  затраты, произведенные организацией (по элементам).
  7.  Расшифровка прибылей и убытков.

Данные формы № 5 вместе с балансом и показателями формы № 2 используются для оценки финансового состояния предприятия [26.с.72].


2.ПРОИЗВОДСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «РЕГИОН АРМ»

Общество с ограниченной ответственностью «Регион-АРМ» создано 1 марта 2004г.  Основным направлением деятельности компании является реализация водопроводного и отопительного оборудования. За восемь лет существования, пройдя путь от небольшой организации до крупной оптовой организации, компания стала одним из лидеров среди компаний Вологодской области, занимающихся комплексными поставками современных материалов и оборудования для систем отопления и водоснабжения. Качество и надежность поставляемой продукции - основные критерии успеха этой организации.

ООО «Регион-АРМ» предоставляет своим дилерам и клиентам полную техническую и рекламную поддержку: технические руководства, рекомендации по применению продукции, рекламные буклеты и сувениры, а также консультации технических специалистов и планы продвижения продукции. Периодически выпускаются «мастер-классы» – наглядные пособия по монтажу.

Товары ООО «Регион-АРМ» представлены в уютном торговом зале и на складах. Площадь только закрытых складских помещений компании составляет 685 кв.м. Здесь клиент может получить квалифицированную консультацию специалистов, приобрести или заказать интересующие его товары.

ООО «Регион-АРМ» - крупнейший поставщик инженерной сантехники на Вологодском рынке, предлагающий полный ассортимент комплектующих для тепло и водоснабжения от лучших европейских и российских производителей. Среди наиболее крупных  поставщиков такие знаменитые мировые бренды, как Enolgas (Италия), KME (Германия), WILO (Германия), RBM (ИТАЛИЯ), Buderus (Германия).

В таблице 2.1 представлены основные поставщики продукции для ООО «Регион-АРМ».

Таблица 2.1 - Основные поставщики оборудования ООО «Регион-АРМ»

Наименование поставщика

Предоставляемая продукция

Инженерный центр «Акватория тепла»

Отопительное оборудование

Компания «Зип-Флекс»

Арматура для инжекторных сетей водо- и газоснабжения отопления, а также материалов для подключения сантехнического оборудования и бытовой техники

Компания «Вирпласт»

Производство водосливной арматуры и товаров сантехнического назначения

Компания «Aquario»

Насосное оборудование для подачи, очистки, накапливания, подогрева, циркуляции и отвода воды

Группа компаний «MTS»

Накопительные и проточные, электрические и газовые водонагреватели и другое отопительное оборудование для поквартирного отопления

Компания «Веста Трейдинг»

Всё для отопления и водоснабжения

Компания «Северная перспектива»

Фитинги, подводки для воды, кран шаровой, гибкие шланги, трубы – широкий ассортимент сантехнической продукции

Преимущества ООО «Регион-АРМ»: широкий ассортимент водопроводного и отопительного оборудования: более 6000 наименований;  цены от оптового центра; консультации квалифицированных специалистов; удобный режим работы: с понедельника по пятницу с 9.00 до 18.00, в субботу с 10.00 до 16.00. Оплата за продукцию производится за наличный и безналичный расчет.

Организация работает с предоставлением отсрочки платежа за товар для постоянных клиентов компании, после заключения соответствующего договора. Также существуют различные договорные линии с предоставлением кредитных условий. Клиентам можно оформить заказ непосредственно в офисе компании, либо отправив заявку по факсу или электронной почте, либо позвонив по телефону. Для всех постоянных партнеров компании предусмотрена гибкая система скидок. Получение товара может осуществляться на складе компании.

ООО «Регион-АРМ» осуществляет бесплатную доставку, при оформлении товара на определенную сумму, до склада покупателя или до транспортной компании, с которой работает клиент. Гарантируется обмен товара, имеющего заводской брак, в течение двух месяцев при условии предъявления накладной на закупку данного товара. Коллектив компании составляет 33 человека. В связи с увеличением численности штата и расширением рода деятельности, организация значительно возросла.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности компании по таблице 2.2.

По данным таблицы 2.2 видно, что экономические и финансовые показатели, начиная с 2006г увеличиваются. В связи с расширением объемов продаж, увеличения количества покупателей и роста цен на товары  выручка от реализации товаров в отчетном периоде получена в размере 10045 тыс. руб. Хотя по сравнению с 2009г данный показатель сократился 8,17%. Но по сравнению с прошлыми годами выручка от реализации заметно увеличилась.  

В связи с этим возрастает и полная себестоимость реализации. В связи с этим прибыль от реализации сокращается. В 2010г она составила 27 тыс.руб. тогда как в 2009г – 418 тыс.руб. Соответственно уменьшился и уровень рентабельности. В отчетном году он составил всего лишь 0,27%.

В целом от хозяйственной деятельности организации получен убыток в размере 187 тыс.руб.

Организация стала менее обеспечена основными фондами. Фондовооруженность сократилась на 45%. Хотя среднегодовая численность работников осталась на прежнем уровне – 33 человека. Но несмотря на это, стали более эффективно использоваться основные фонды организации. Об этом свидетельствует показатель фондоотдачи. К 2010г фондоотдача увеличилась и составила 478,33 руб/руб.

В связи с сокращением выручки от реализации уменьшилась выработка на одного работника. По сравнению с 2009г она сократилась на 8,17% и составила 304,39 тыс.руб. Но по сравнению с выработкой работников 2006-2008гг, она значительно увеличилась.

Таблица 2.2 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Регион-АРМ» за 2009-2013гг

Показатели

2009г

2010г

2011г

2012г

2013г

Отклонение 2013г в % к

2011г

2012г

1.Выручка от реализации продукции, тыс.руб.

5001

3775

7917

10927

10045

126,88

91,93

2.Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.

28

-301

104

418

27

25,96

6,46

3.Среднегодовая численность работников, чел.

24

24

28

33

33

117,86

100

4.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.

0

40

91

47

21

23,08

44,68

5.Материальные затраты, тыс.руб.

94

109

191

214

163

85,34

76,17

6.Выработка на одного работника, тыс.руб.

208,38

157,29

282,75

331,12

304,39

107,65

91,93

7.Фонд оплаты труда, тыс.руб.

302,4

369,6

509,6

696,3

739,2

145,05

106,16

8.Среднегодовая заработная плата одного работника, тыс.руб.

12,6

15,4

18,2

21,1

22,4

123,08

106,16

9.Фондоотдача, руб/руб

 

94,38

87

232,49

478,33

549,81

205,74

10.Фондовооруженность, тыс.руб.

 

1,7

3,3

1,4

0,6

19,58

44,68

11.Прибыль до налогообложения, тыс.руб.

8

-361

80

393

-187

-233,75

-47,58

12.Уровень рентабельности, %

0,563

-7,385

1,331

3,978

0,270

20,25

6,78

Отрицательным моментом для организации является то, что темп роста фонда оплаты труда опережает рост производительности труда. Затраты на заработную плату в течение пяти анализируемых года возрастают. В 2012г фонд оплаты труда работников составил 739,2 тыс.руб. Это выше по сравнению с прошлым годом на 6,16%. Тогда как выработка на одного работника сократилась.

Как было сказано выше, ООО «Регион-АРМ» занимается оптовой торговлей водопроводным и отопительным оборудованием. Рассмотрим объем и структуру реализации товаров в организации по таблице 2.3.

По данным таблицы 2.3 видно, что наибольшую долю в структуре реализации занимают трубы и фитинги из различных материалов, котельное оборудование и радиаторы отопления. В 2013г их доля составила 36%, 22% и 17% соответственно.

Данные товары пользуются наибольшим спросом. В целом, в связи с увеличением объемов продаж по сравнению с 2009-2011гг выручка от реализации увеличивалась.

Таблица 2.3 - Структура реализации товаров в ООО «Регион-АРМ» за 2009-2013 гг [24,с.320]

Виды товара

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012г

2013г

тыс.

руб.

уд.

вес, %

тыс.

руб.

уд.

вес, %

тыс.руб.

уд.

вес, %

тыс.руб.

уд.

вес, %

тыс.руб.

уд.

вес, %

Металлополиме-рные, полипропилено-вые, из нержавеющей стали трубы и фитинги

2150

43

1586

42

3246

41

4262

39

3616

36

Котельное  оборудование

1350

27

982

26

1979

25

2622

24

2210

22

Радиаторы  отопления

700

14

566

15

1267

16

1748

16

1708

17

Клапаны, фильтры, задвижки, затворы

50

1

38

1

158

2

109

1

100

1

Коллекторные  системы

250

5

227

6

317

4

328

3

100

1

Теплоизоляция

50

1

76

2

158

2

109

1

201

2

Контрольно-измерительные приборы

50

1

38

1

158

2

328

3

402

4

Канализация

200

4

151

4

317

4

546

5

703

7

Модули быстрого монтажа

50

1

38

1

79

1

435

4

504

5

Насосы

150

3

76

2

238

3

437

4

502

5

ИТОГО

5001

100

3775

100

7917

100

10927

100

10045

100

Но по сравнению с 2012г она сократилась на 882 тыс. руб. Снижение выручки от реализации произошло по вышеперечисленным товарам. По остальным видам товаров объем реализации увеличился. По теплоизоляции на 92 тыс.руб., по канализации на 157 тыс.руб., по контрольно-измерительным приборам на 74 тыс.руб. Данные виды товаров стали


3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «РЕГИОН-АРМ»

3.1.Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

Анализ финансово-экономического состояния организации представляет собой ту базу, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели бухгалтерской отчетности. Дадим оценку финансового состояния по данным сравнительного аналитического баланса [17]. Для начала проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса организации. Исходные данные представлены в приложениях 5 и 6.

Таблица 3.1 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Регион-АРМ» за 2013г

Статьи баланса

На начало года, тыс. руб

На конец года, тыс. руб

Изменения

Абсолютные, т.руб

Темп роста, %

I.  Внеоборотные активы

 

 

 

 

Основные средства

47

21

-26

44,68

Незавершенное строительство

56

56

0

0

Итого по разделу I

103

77

-26

74,76

II. Оборотные активы

 

 

 

 

Запасы

214

163

-51

76,17

в том числе:

 

 

 

 

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

39

0

-39

0,00

готовая продукция и товары для перепродажи

175

163

-12

0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев

330

615

285

186,36

Денежные средства

333

153

-180

45,95

Итого по разделу II

877

931

54

106,16

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал

10

10

0

100

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

416

258

-158

62,02

Итого по разделу III

426

268

-158

62,91

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Кредиторская задолженность

554

740

186

133,57

в том числе:

 

 

 

 

поставщики и подрядчики

279

383

104

137,276

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

6

6

0

100,00

задолженность по налогам и сборам

146

79

-67

54,11

прочие кредиторы

123

272

149

221,14

Итого по разделу V

554

740

186

133,57

БАЛАНС

980

1008

28

102,86

По таблице 3.1 видно, что за  2013г.  имущество  организации возросло  на 28 тыс. руб.,  или на 2,86%.  У организации расширился ресурсный потенциал, внедрение на рынок, увеличился спрос на реализуемый товар. Это произошло в основном за счет увеличения оборотного капитала на 54 тыс.руб. или на 6,16%. Сумма внеоборотных активов снизилась на 26 тыс.руб. в основном за счет уменьшения стоимости основных средств.

Рост оборотного капитала произошел за счет значительного роста дебиторской задолженности на 285 тыс.руб или на 86,36%. В основном дебиторская задолженность возникла с покупателями и заказчиками на сумму 153 тыс.руб. Увеличение дебиторской задолженности может сказаться на финансовом положении организации. Так как значительная часть денежных средств исключена из оборота и не используется для вложения капитала. Величина источников финансирования также изменилась в течение года. Кредиторская задолженность возросла на 186 тыс.руб или на 33,57%. Сумма собственных средств сократилась на 158 тыс.руб. за счет снижения нераспределенной прибыли.

Проведем вертикальный анализ баланса организации на основании таблицы 3.2.

Таблица 3.2 - Вертикальный анализ баланса ООО «Регион-АРМ» за 2013г

Статьи баланса

На начало года, тыс. руб

На конец года, тыс. руб

Структура, %

Изменения в структуре, %

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

Основные средства

47

21

4,80

2,08

-2,71

Незавершенное строительство

56

56

5,71

5,56

-0,16

Итого по разделу I

103

77

10,51

7,64

-2,87

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

Запасы

214

163

21,84

16,17

-5,67

в том числе:

 

 

 

 

 

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

39

0

3,980

0,000

-3,980

готовая продукция и товары для перепродажи

175

163

17,86

16,17

-1,69

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев

330

615

33,673

61,01

27,34

в том числе:

 

 

 

 

 

покупатели и заказчики

45

198

4,592

19,64

15,05

Денежные средства

333

153

33,980

15,179

-18,801

Итого по разделу II

877

931

89,490

92,361

2,871

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

Уставный капитал

10

10

1,02

0,99

-0,03

Продолжение таблицы 3.2

1

2

3

4

5

6

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

416

258

42,449

25,595

-16,854

Итого по разделу III

426

268

43,469

26,587

-16,882

Итого по разделу IV

0

0

0,000

0,000

0,000

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

Кредиторская задолженность

554

740

56,531

73,413

16,882

в том числе:

 

 

 

 

 

поставщики и подрядчики

279

383

28,469

37,996

9,527

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

6

6

0,612

0,595

-0,017

задолженность по налогам и сборам

146

79

14,898

7,837

-7,061

прочие кредиторы

123

272

12,551

26,984

14,433

Итого по разделу V

554

740

56,53

73,41

16,88

БАЛАНС

980

1008

100

100

0

По таблице 3.2 видно, что в структуре имущества организации больший удельный вес составляет оборотный капитал. Оборотный капитал в структуре имущества организации на конец года занимает 92,36%. Его доля к концу года увеличилась на 2,87%. Такое увеличение обусловлено ростом доли дебиторской задолженности на 27,34%. Причем, в структуре имущества организации доля дебиторской задолженности на конец года составила 61,01%.

Увеличение доли оборотного капитала может свидетельствовать о том, что более мобильная доля средств возросла, что может повлечь ускорение оборачиваемости средств организации; также организация привлекает часть текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг организации.

Пассивная  часть  баланса  характеризуется  преобладающим  удельным  весом  заемных  источников  средств,  причем  их доля  в  общем  объеме  возросла в  течение  года  на 16,88 %.  Доля  собственных  средств  в  обороте сократилась,  хотя и незначительно, что  отрицательно характеризует  деятельность  организации. В основном снижение доли собственных средств обусловлено сокращением доли нераспределенной прибыли.

В  целом  же  капитал  организации  на конец 2011г.  сформировался  на 26,587% за  счет  собственных  источников  и  на  73,41%  -  за  счет  заемных.

3.2 Оценка финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя финансовое состояние, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Таблица 3.3.

Таблица 3.3 - Анализ показателей финансовой устойчивости на конец года ООО «Регион-АРМ» за 2011-2013гг

Показатели

Рекомендуемые значения

Методика расчета

2011г

2012г

2013г

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

< 1

(стр1400+стр1500)/стр1300

3,270

1,300

2,761

2. Коэффициент финансовой независимости

≤0,5

Стр1300/Баланс

0,234

0,435

0,266

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

≤0,5-0,7

(стр1300-стр1100)/

1300

0,208

0,758

0,713

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

 

Стр1400/

(стр1300+стр1400)

0

0

0

5. Коэффициент финансовой устойчивости

≤0,8-0,9

(стр1300+стр1400)/(стр1100+стр

1200)

0,234

0,435

0,266

6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

≈1

1230/стр1520

0,517

0,596

0,831

7. Индекс постоянного актива

 

стр1100/стр1300

0,792

0,242

0,287

8. Коэффициент реальной стоимости имущества

 

(стр1130+стр1210)/

Стр1100+1200

0,415

0,266

0,183

Как  показывают  данные  таблицы 3.3 динамика  коэффициента  соотношения  заемных  и  собственных  средств свидетельствует  о  недостаточной  финансовой  устойчивости  организации,  так  как  для  этого  нужно,  чтобы  данный  коэффициент  был  не  выше  единицы.  На  конец  2013г на  рубль  собственных  средств  приходилось  2,76 руб. заемных,  тогда  как  на  конец 2012г  1,3 руб,  то  есть  данный  показатель  увеличился в 2 раза. Но, тем не менее, по сравнению с остальными прошлыми годами коэффициент соотношения заемных и собственных средств снижается.

Это  значит,  что  у  организации повышается оборачиваемость капитала,  стабилизируется  спрос  на  реализуемую  продукцию,  налаживаются  каналы  сбыта,  снижается  уровень  постоянных  затрат.

 Значение  коэффициента  финансовой  независимости  выше  критической  точки, что  свидетельствует  о  неблагоприятной  финансовой  ситуации. В 2031г собственникам  принадлежат 26,6%  в  стоимости  имущества. Причем по сравнению с 2010г данный показатель снизился на 0,169.  

Коэффициент маневренности собственного капитала равен 0,713. То есть собственный капитал в организации не используется для финансирования текущей деятельности, большая его часть  вложена во внеоборотные активы.

Устойчивость финансового положения предприятия и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В конце 2013г он равен 0,831. то есть почти достиг нормативного значения. Это значит, что организация предоставляет кредиты другим хозяйствующим субъектам примерно в равном размере, с суммой занимаемых денежных средств у других организаций. В источниках собственных средств доля внеоборотных активах занимает 28,7 %.

Таким образом, можно сделать вывод, что к 2012г финансовая устойчивость ООО «Регион-АРМ» повышается, но к 2013г её уровень незначительно снизился.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Дадим характеристику ликвидности активов и платежеспособности организации. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность  баланса  -  определяется  как  степень  покрытия  обязательств  организации  ее  активами,  срок  превращения  которых  в  деньги  соответствует  сроку  погашения  обязательств.  

Анализ  ликвидности  баланса  заключается  в  сравнении  средств  по  активу,  сгруппированных  по  степени  их  ликвидности  и  расположенных  в  порядке  убывания  ликвидности,  с  обязательствами  по  пассиву,  сгруппированными  по  срокам  их  погашения  и  расположенными  в  порядке  возрастания  сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

А1.Наиболее  ликвидные  активы  - это все статьи денежных средств и   краткосрочные финансовые вложения. А1 =  стр.1240+стр.1250

А2.Быстро  реализуемые  активы   - это дебиторская задолженность.

А2 =  стр.1230

А3.Медленно  реализуемые  активы  - запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы. А3 = стр.1210+стр.1220+стр.1290

А4.Трудно  реализуемые  активы  - внеоборотные активы.  А4 =  стр.1100

Пассивы балансы группируются по степени срочности их оплаты.

П1.Наиболее  срочные  обязательства – кредиторская задолженность.П1=стр. 1520

П 2.Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и ссуды.

П2 = стр.1510+стр.1560

П3. Долгосрочные  пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства  П3 =  стр.1400+стр.1530+стр.1550+Стр.1560

П 4.Постоянные  пассивы – собственные средства П4 =  стр.1300

Баланс  считается  абсолютно  ликвидным,  если  имеют  место  следующие  соотношения: А1 ≥  П1; А2 ≥  П2; А3 ≥  П3; А 4 ≤  П 4

Для  анализа  ликвидности  баланса  составляется  таблица.

Таблица 3.4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Регион-АРМ» за 2013г

АКТИВ

 

ПАССИВ

Платежный издишек (недостаток)

 

Наименование

На начало года

На конец года

 

 

Наименование

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

А1

Немедленно реализуемые активы

333

153

П1

Наиболее срочные обязательства

554

740

-221

-587

А2

Быстрореализуемые активы

330

615

П2

Краткосрочные пассивы

0

0

330

615

А3

Медленно реализуемые активы

214

163

П3

Долгосрочные пассивы

0

0

214

163

А4

Труднореализуемые активы

103

77

П4

Постоянные пассивы

426

268

-323

-191

 

БАЛАНС

980

1008

 

 

БАЛАНС

980

1008

0

0

Результаты  расчетов  по  данным  анализируемой организации   показывают,  что  на конец 2013г сопоставление  итогов  групп  по  активу  и  пассиву  имеет  следующий  вид: А1< П1; А2 > П2 ;  А3> П3 ;  А4 < П4

Исходя  из  этого,  можно  охарактеризовать  ликвидность  баланса  как  недостаточную.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сопоставление  первого  неравенства  свидетельствует  о  том,  что  в  ближайшее  к  рассматриваемому  моменту  промежуток  времени  организации  не  удастся  поправить  свою  платежеспособность.  

Тем более, что за  анализируемый  период увеличился платежный  недостаток  наиболее  ликвидных  активов  для  покрытия  наиболее  срочных  обязательств.  В  начале  года  он  был 221 тыс. руб., а к концу  года он увеличился и составил 587 тыс. руб.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем.  Величина  быстро  реализуемых  активов больше краткосрочных  обязательств  на  сумму 615 тыс. руб.  Это  значит,  что через  некоторое  время организация погасит  свои  краткосрочные  долги, если привлечет всю дебиторскую задолженность.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Следует  отметить,  что  перспективная  ликвидность,  которую  показывает  третье  неравенство,  отражает  некоторый  платежный  излишек  на  сумму 163 тыс. руб. Организация в будущем  погасит   свои  долгосрочные  обязательства.

У организации имеются в  наличии  собственные  оборотные  средства в размере 191 тыс. руб.

 Проводимый  по  изложенной  схеме  анализ  ликвидности  баланса  является  приближенным.  Более  детальным  является  анализ  платежеспособности  при  помощи  финансовых  коэффициентов. Рассчитаем показатели платежеспособности организации по таблице 3.5. Исходная информация представлена в приложениях 1,3,5,7,9.

Таблица 3.5 - Анализ показателей платежеспособности на конец года ООО «Регион-АРМ» за 2011-2013гг

Показатели

Методика расчета

Норматив

2011г

2012г

2013г

Коэффициент абсолютной ликвидности

А1/(П1+П2)

L≥0.2

0,179

0,601

0,207

Коэффициент срочной ликвидности

(А1+А2)/(П1+П2)

L ≥ 0.7-1

0,696

1,197

1,038

Коэффициент текущей ликвидности

(А1+А2+А3)/

(П1+П2)

L ≥ 2

1,063

1,583

1,258

Общий показатель ликвидности

(А1+0,5А2+0,3А3)/

(П1+0,5П2+0,3П3)

 

0,548

1,015

0,688

Доля оборотных средств в активах

(А1+А2+А3)/Б

 

0,814

0,895

0,924

Данные таблицы 3.5 показывают, что ООО «Регион-АРМ»  платежеспособно, так как все рассчитанные коэффициенты выше нормативного значения. Причем в динамике за 2011-20112г коэффициенты повышаются. Но к концу 2011г его платежеспособность несколько снизилась.

К  концу  2013г организация  могла  оплатить 20,7%  своих  краткосрочных  обязательств.  Об  этом  свидетельствует  коэффициент  абсолютной  ликвидности,  который  в 2013г равен  0,207.  По сравнению с 2010г он снизился на 39,4%. Но по сравнению с 2011г он выше.

Коэффициент  срочной ликвидности  показывает,  что  за  счет  денежных  средств  и  ожидаемых  поступлений  дебиторов  организация  погасит все краткосрочные обязательства.  Нормальным  считается  значение  0,7,  однако  следует  иметь  в  виду,  что  достоверность  выводов  по  результатам  расчетов  этого  коэффициента  и  его  динамики  в  значительной  степени  зависит  от  «качества» дебиторской  задолженности  (сроков  образования, финансового  положения  должника  и  др.),  что  можно  выявить  только  по  данным  внутреннего  учета. В 2012-2013гг данный показатель выше нормативного значения, он выше единица. Это значит, что организация сможет погасить все краткосрочные обязательства, если привлечет дебиторскую задолженность.

 Коэффициент  текущей  ликвидности  позволяет  установить,  какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.  Это  главный  показатель  платежеспособности.  В конце 2013г его значение равно 1,258.  Можно  сделать  вывод  о  том,  что  компания не располагает  значительным  объемом  свободных  ресурсов  (чем  выше  коэффициент,  тем  больше  этот  объем),  формируемых  за  счет  собственных  источников.

Доля оборотных средств в активах на конец 2013г составила 92,4%, по сравнению с 2012г их удельный вес увеличился на 2,9%.

Общий показатель ликвидности дает общую оценку ликвидности баланса. К концу 2013г по сравнению с 2012г он сократился на 0,326, но по сравнению с прошлыми годами он выше.

Система критериев для оценки неудовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства России № 498 от 20 мая 1994г. «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ № 2264 от 22 декабря 1993 г [1]

В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госкомимуществе РФ распоряжением № 31-р от 12 августа 1994 г. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса[2].

Действующий  в настоящее время Федеральный Закон № 127 от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» не рассматривает данные критерии в качестве признака финансового состояния крупного предприятия. Несмотря на это использование признаков неудовлетворительности структуры баланса в диагностике вероятности банкротства не утратило своей актуальности и является практически значимым и в настоящее время.  Согласно предлагаемой методике анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами;

- коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.

Коэффициент текущей ликвидности = 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности ≥ 1.

Коэффициент утраты платежеспособности ≥ 1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами исчисляется, чтобы определить степень достаточности собственных оборотных средств организации для её финансовой устойчивости.

Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня поступления сроков их исполнения.

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Он определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению или:

                                                                                          (3.1)

Где: Lф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

          t – отчетный период в месяцах (в данном случае t = 6 месяцам);

       ∆L – абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода;

      Lнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

      Lнорм = 2

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается только в конце отчетного года.

Следует отметить, что коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение меньше 1, как в данном случае, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность

Таблица 3.6 - Оценка неудовлетворительности структуры баланса ООО «Регион-АРМ» 2013г

Показатели

Норматив

На начало года

На конец года

Отклонение

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

≥ 0,1

0,37

0,21

-0,16

Коэффициент текущей ликвидности

≥ 2

1,583

1,258

-0,325

Коэффициент восстановления платежеспособности

≥ 1

х

0,548

0,548

Рассчитаем данные показатели.

1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

                                                   

                                                                                         (3.2)

На начало года =  =

На конец года =  =

2.Коэффициент текущей ликвидности по данным таблицы 3.5:

На начало года = 1,583

На конец года = 1,258

3.Коэффициент восстановления платежеспособности по формуле 3.1:

= 0,548

В ООО «Регион-АРМ» коэффициент текущей ликвидности на конец года равен 1,258, то есть ниже нормативного значения, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2013г равен 0,21. Отсюда можно сделать вывод, что организация является неплатежеспособной на данный момент времени. У организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Так как коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение меньше 1.

3.4 Оценка рентабельности и деловой активности

Для начала изучим динамику, состав и структуру финансовых результатов деятельности организации по таблице 3.7.

По данным таблицы 3.7 следует отметить, что деятельность данной организации убыточна. В целом от финансово-хозяйственной деятельности в 2011г компания получила убыток в размере 187 тыс. руб.

Тогда как в 2012г была получена прибыль в размере 393 тыс.руб. На снижение доходности организации повлияло снижение выручки от реализации, соответственно прибыли от реализации и увеличение прочих расходов.

В  2013г  выручка  от  реализации составила 10045 тыс. руб.  По  сравнению  с  2012г она снизилась на 882  тыс.  руб. или на 8,17%  за  счет снижения объемов  продаж и спроса на продукцию.  Одновременно  с  этим  произошло  снижение полной  себестоимости  продукции  на 487 тыс. руб. или на 5,43%.  Прибыль  от  реализации снизилась  на 391 тыс. руб. или на 93,54% и  в  2013г составила 27 тыс. руб.

На  снижение прибыли до налогообложения оказало влияние увеличение прочих расходов. В 2013г по сравнению с 2012г они возросли на 189 тыс. руб. и составили 214 тыс. руб. Тем более, что они в выручке от реализации занимают значительную долю – 2,13%.

Таблица 3.7 - Уровень, структура и динамика финансовых результатов ООО «Регион-АРМ» за 2011-2013гг

Показатели

2011г

2012г

2013г

Отклонения 2013г от 2012г

Удельный вес,%

Отклонение удельного веса, %

Абсолютные, тыс. руб

Относительные, %

2012г

2013г

Выручка (нетто) от продажи товаров

7917

10927

10045

-882

91,93

100

100

0

Себестоимость проданных товаров

6433

8969

8482

-487

94,57

82,08

84,44

2,36

Валовая прибыль

1484

1958

1563

-395

79,83

17,92

15,56

-2,36

Коммерческие расходы

1380

1540

1536

-4

99,74

14,09

15,29

1,20

Управленческие расходы

0

0

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Прибыль от продаж

104

418

27

-391

6,46

3,83

0,27

-3,56

Прочие доходы и расходы

 

 

 

 

 

 

 

 

Прочие  доходы

0

0

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Прочие  расходы

24

25

214

189

856,00

0,23

2,13

1,90

Прибыль до налогообложения

80

393

-187

-580

-47,58

3,60

-1,86

-5,46

Чистая прибыль отчетного года

80

393

-187

-580

-47,58

3,60

-1,86

-5,46

У организации увеличились расходы на списание основных  средств  с  баланса  по  причине их морального  износа, наценка  производственных  запасов,  готовой  продукции  в  соответствии  с  установленным  порядком, наличие дебиторской  задолженности,  по  которой  срок  исковой  давности  истек.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами. Дадим оценку рентабельности организации по данным таблицы 3.8.

В целом по данным таблицы 3.8 можно сказать, что деятельность организации убыточна, так как большинство показателей рентабельности отрицательные.

В 2009г и в 2010г показатели рентабельности повышаются, но к 2013г они снижаются и принимают отрицательное значение.

Таблица 3.8 - Анализ показателей рентабельности ООО «Регион-АРМ» за 2011-2013гг

Показатели

Методика расчета

2011г

2012г

2013г

1. Рентабельность продаж

ПР/ВР*100

1,314

3,825

0,269

2. Рентабельность основной деятельности

ПБ/ВР*100

1,010

3,597

-1,862

3. Рентабельность активов

ПБ/А*100

8,520

47,378

-18,813

4. Рентабельность текущих активов

ПБ/ТА*100

9,674

47,378

-20,686

5. Рентабельность фондов

ПБ/(ОПФ+МОС)*100

37,123

144,751

-84,045

6. Рентабельность собственного капитала

ПБ/СК*100

82,902

134,359

-53,890

Менее эффективно стало использоваться все имущество организации. В 2013г рентабельность активов снизилась и составила -18,8%.

Заметно ухудшилось использование материальных оборотных средств и основных фондов. На 1 руб. использованных производственных фондов организация получает 84 коп. убытков. Об этом свидетельствует показатель рентабельности фондов, который равен -84,045%.

Также менее эффективно стал использоваться и собственный капитал. Уровень его убыточности составил 53,89%.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, то есть ускорением оборачиваемости активов. И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж. В 2013г рентабельность продаж составила 0,269%. Это значит, что на единицу реализованной продукции приходится 0,27 коп. прибыли от реализации. Но по сравнению с прошлым годом этот показатель снизился на 3,557%. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижением затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях.

Таким образом, ООО «Регион-АРМ» имеет неустойчивое финансовое положение. Деятельность его убыточна. Собственных средств недостаточно, чтобы финансировать свою деятельность. Организация неплатежеспособна, то есть она в ближайшее время не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

Деловая  активность  в  финансовом  аспекте  проявляется  прежде  всего  в  скорости  оборота  средств.  Анализ  деловой  активности  заключается  в  исследовании  уровней  и  динамики  разнообразных  финансовых  коэффициентов – показателей  оборачиваемости.  Они  очень  важны  для  организации.

Второе направление – выявление динамики основных показателей, так как наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

                                      100 % < Tk < Tp < Tп ,                                                        (3.3)

где Tk , Tp , Tп - соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность коммерческой деятельности, объема реализации и прибыли [7].

Таблица 3.9 - Анализ деловой активности ООО «Регион-АРМ» за 2011-2013гг.

Показатели

Методика расчета

2011г

2012г

2013г

Отклонение 2013г от

2011г

2012г

1. Коэффициент оборачиваемости активов

ВР/Баланс

8,4313

13,1730

10,1056

1,6743

-3,0674

2.Срок оборота активов, дни

360/п1

42,6980

27,3286

35,6237

-7,0743

8,2951

3.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

ВР/стр290

9,5732

15,2825

11,1117

1,5386

-4,1708

4.Срок оборота мобильных активов

360/п3

37,6052

23,5563

32,3982

-5,2069

8,8419

5.Коэффициент оборачиваемости запасов

ВР/стр210+стр220

52,7800

53,9605

53,2891

0,5091

-0,6714

6.Срок оборота запасов

360/п5

6,8208

6,6715

6,7556

-0,0652

0,0841

7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

ВР/стр230+стр240

15,1812

36,4841

21,2593

6,0781

-15,2249

8.Срок оборота дебиторской задолженности

360/п7

23,7135

9,8673

16,9338

-6,7797

7,0665

9.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

ВР/стр620

9,3970

20,3482

15,5255

6,1285

-4,8227

10.Срок оборота кредиторской задолженности

360/п9

38,3100

17,6920

23,1877

-15,1223

5,4957

11.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

ВР/стр490

82,0415

37,3573

28,9481

-53,0933

-8,4091

12.Срок оборота собственного капитала

360/п11

4,3880

9,6367

12,4360

8,0480

2,7994

По данным таблицы 3.9 видно, что эффективность деятельности организации в 2013г. по сравнению с прошлым годом снижается, но по сравнению с 2011г она выше.

Коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

Данные таблицы показывают, что за 2013г этот показатель составил 10,1. Значит, в организации совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль 10,1 раз в год. Но по сравнению с 2012г. он снизился на 3,067. Соответственно срок его оборота увеличился на 8,3 дня. Этот показатель имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности. Можно сказать, что результативность деятельности организации хотя и снизилась, но все равно высокая.

Оборотные средства в 2013г  совершали 11,11 оборотов в год.  Полный оборот они совершали за 32,4 дня. Оборачиваемость их замедлилась, что приводит в результате к затовариванию склада и росту себестоимости товара.  Также замедлился оборот и запасов. В 2013г коэффициент оборачиваемости запасов составил 53,29. Это на 0,67 раз ниже прошлого года. Срок оборота запасов увеличился на 0,8 дня и  составил 6,76 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности выше, чем оборачиваемость средств в расчетах.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. В 2013г этот показатель составил 28,95. То есть на 1 рубль собственных средств приходится 28,95 руб. выручки от реализации. Это говорит о высокой эффективности использования собственных средств.

Проверим соотношение показателей:

Tk = 76,7%     Tp = 91,93%   Tп = 6,46%

Оптимальное соотношение показано в формуле 3.3.

Фактическое соотношение: 100 % > Tk < Tp < Tп

Получается, что экономический потенциал ООО «Регион АРМ» по сравнению с 2012г снижается, то есть масштабы его деятельности сокращаются. По сравнению со снижением экономического потенциала объем реализации снижается более медленно, но тем не менее ресурсы организации используются не эффективно, снижается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Прибыль организации снижается опережающими темпами. Это свидетельствует об имевшемся в отчетном периоде относительном возрастании издержек обращения.

Таким образом, ООО «Регион-АРМ» - убыточная организация, финансово неустойчива и неплатежеспособна.


3.ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «РЕГИОН АРМ»

Проведенный анализ финансового состояния организации показал, что ООО «Регион-АРМ» на конец 2013г имеет неустойчивое финансовое положение, при котором нарушена платежеспособность предприятия. Об этом свидетельствуют низкие значения показателей ликвидности.

Анализ финансового состояния ООО «Регион-АРМ» позволил также констатировать следующие основные проблемы, которые требуют решения в процессе финансового оздоровления:

- проблемой является большая доля дебиторской задолженности, в том числе просроченная и безнадежная. В результате снизилась доля денежных средств на расчетных счетах в банках, что создает трудности для погашения текущих обязательств;

- большая величина кредиторской задолженности, и она продолжает увеличиваться, причем значительная ее часть просрочена. У организации  имеется задолженность всем основным кредиторам: бюджету и внебюджетным фондам, поставщикам.

Это свидетельствует о неспособности организации выполнять свои денежные обязательства, финансировать текущий торговый процесс, а в итоге о его неплатежеспособности.

Выберем возможные для организации пути оздоровления финансового состояния. Таблица 4.1.

Таблица 4.1 - Признаки неплатежеспособности предприятия и возможные действия по их устранению

Признаки неплатежеспособности

Действия по их устранению

Недостаточная текущая ликвидность

Продажа части внеоборотных активов;

Продажа части запасов и покрытие за счет этого краткосрочной задолженности

Недостаточная абсолютная ликвидность

Продажа части запасов, дебиторской задолженности

Недостаток собственных оборотных средств

Продажа части излишних внеоборотных активов;

Дополнительные вложения акционерного капитала

Низкая доля собственных средств в структуре баланса предприятия

Дополнительные вложения в акционерный капитал;

Продажа внеоборотных активов и погашение долгосрочной задолженности;

Активизация политики реинвестирования прибыли

Большая доля долгосрочных кредитов в структуре баланса предприятия

Реструктуризация задолженности (выпуск облигаций);

Продажа внеоборотных активов и погашение долгосрочной задолженности

Фактический коэффициент срочной ликвидности на конец 2013г составил 1,038, а коэффициент абсолютной ликвидности – 0,207. Повысить платежеспособность предприятия возможно за счет погашения дебиторской задолженности или её продажи.

Для улучшения структуры баланса ООО «Регион-АРМ» особое внимание следует обратить на сокращение неплатежей дебиторов.

Для этого необходимо избегать дебиторов с высоким риском неплатежей, тех, которые имеют значительные задолженности перед другими предприятиями, заключать договора только с надежными в финансовом отношении партнерами.

 

Таблица 4.2 - Резервы повышения платежеспособности ООО «Регион-АРМ» за счет применения практики взаимозачетов

Показатели

Фактические за 2013г

При взаимозачете

Дебиторская задолженность, тыс. руб

615

Краткосрочные обязательства (вся кредиторская задолженность), тыс. руб

740

272

Денежные средства, тыс. руб

153

153

Быстрореализуемые активы (денежные средства и дебиторская задолженность)

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,207

На конец 2013г ООО «Регион-АРМ» имеет дебиторскую задолженность на сумму 615 тыс. руб, а задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами - 468 тыс. руб. По законодательству возможен взаимозачет платежей за счет дебиторской задолженности, при этом задолженность организации переходит в задолженность по его дебиторам. За счет этого у предприятия есть возможность сократить краткосрочные обязательства на сумму 468 тыс. руб.

Особое  внимание необходимо уделить усилению контроля за соблюдением платежной дисциплины и договорных обязательств со стороны покупателей, не допускать просрочки задолженности и тем самым сократить средний срок возврата дебиторской задолженности на 7 дней. Расчет увеличения прибыли до налогообложения за счет внедрения данного предложения показан в таблице 4.3.

Таблица 4.3 - Расчет увеличения прибыли до налогообложения ООО «Регион-АРМ» за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности за 2013г

Показатели

Значения

1

2

1.Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб

615

2.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

21,259

3.Средний за период срок возврата    дебиторской задолженности, дней

16,9

4.Приемлемый период возврата дебиторской задолженности, дней

10

5.Планируемая дебиторская задолженность, тыс. руб

10045 : (360:10) = 279

Продолжение таблицы 4.3

1

2

6.Минимальная цена использования кредитных ресурсов (ставка   рефинансирования ЦБ РФ), %

8,75

7.Резерв увеличения прибыли до налогообложения, тыс. руб    (п.1 * п.6*(п.3-п.4))/360

417,047

8.Прибыль до налогообложения за 2010г, тыс. руб

-187

9.Прибыль до налогообложения с учетом резерва, тыс. руб

Таким образом, за счет внедрения практики взаимозачетов, возможно сократить краткосрочные обязательства, а также дебиторскую задолженность. За счет этого платежеспособность организации увеличится.

Убыток в отчетном периоде составил 187 тыс. руб. Но за счет своевременного погашения дебиторской задолженности его можно сократить и увеличить доходы на 417 тыс. руб., что составит 230 тыс.руб.


ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Таким образом, проведя анализ финансового состояния организации можно сделать следующие выводы.

ООО «Регион-АРМ»  платежеспособно. К  концу  2013г организация  могла  оплатить 20,7%  своих  краткосрочных  обязательств. Хотя ликвидность  баланса можно охарактеризовать как  недостаточную.

Проведя анализ неудовлетворительности структуры баланса, выяснили, что организация является неплатежеспособной на данный момент времени. У неё  в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Эффективность деятельности ООО «Реион-АРМ» в 2013г. по сравнению с прошлым годом снижается, но по сравнению с 2009г она выше.

Экономический потенциал ООО «Регион АРМ» по сравнению с 2012г снижается, то есть масштабы его деятельности сокращаются. По сравнению со снижением экономического потенциала объем реализации снижается более медленно, но тем не менее ресурсы организации используются не эффективно, снижается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Прибыль организации снижается опережающими темпами. Это свидетельствует об имевшемся в отчетном периоде относительном возрастании издержек обращения.

Деятельность данной организации убыточна. В целом от финансово-хозяйственной деятельности в 2013г компания получила убыток в размере 187 тыс. руб.

В  2013г  выручка  от  реализации составила 10045 тыс. руб.  По  сравнению  с  2012г она снизилась на 882  тыс.  руб. или на 8,17%  за  счет снижения объемов  продаж и спроса на продукцию.

В 2011г и в 2012г показатели рентабельности повышаются, но к 2013г они снижаются и принимают отрицательное значение.

Проведенный анализ финансового состояния организации показал, что ООО «Регион-АРМ» на конец 2013г имеет неустойчивое финансовое положение, при котором нарушена платежеспособность предприятия. Об этом свидетельствуют низкие значения показателей ликвидности.

За счет внедрения практики взаимозачетов, возможно сократить краткосрочные обязательства, а также дебиторскую задолженность. За счет этого платежеспособность организации увеличится.

Убыток в отчетном периоде составил 187 тыс. руб. Но за счет своевременного погашения дебиторской задолженности его можно сократить и увеличить доходы на 417 тыс. руб., что составит 230 тыс.руб.


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Постановление Правительства России № 498 от 20 мая 1994г. «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ № 2264 от 22 декабря 1993 г

2. Распоряжение № 31-р от 12 августа 1994 г. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

3.Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности

       в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от        29.07.1998г., № 34н.

4.Методические рекомендации по разработке финансовой политики организации. Утверждены приказом Минэкономики России от 01.10.97 г. № 118

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д.  Теория экономического анализа. М. Финансы и статистика. 1997. 288 с.

6. Банк В.Р.  Методология финансового анализа. // Аудитор. – 2004 г. - № 7.- с.29-36

7.Бородкин К.В. Анализ инструментария финансовой диагностики.// Финансы. – 2004. - № 3. – с.65-69

8. Выборова Е.Н.  Методология экспресс-диагностики. // Аудитор. – 2003. - № – с.21-24

9. Выборова Е.Н. Особенности диагностики финансового состояния. // Аудитор. – 2004. - №3. – с. 42-46

10. Выборова Е.Н.  Финансовая диагностика. // Финансы и кредит. – 2003. - № 15 с.18-24

11. Бочаров В.В.  Финансовый анализ. Санкт-Пит.:изд-во «Литер», 2001.

12. Графова Г.Ф.  Критерии и показатели оценки финансово-экономического  состояния предприятия. // Аудитор. 2003. - № 12. – с.46-54

13. Графова Г.Ф. Нормативная база рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия. // Аудитор. – 2005. - № 6. – стр.29-35.

14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Бухгалтерская отчетность и её анализ. М. ТОО «Интел-Тех», 1996. 112с.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М. Бухгалтерский учет., 1999.

16. Земляков Ю.Д.  Общая постановка задачи прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. // Финансы и кредит. – 2004. - № 27. – с.69-75

17. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компании. // Финансы.- 2006. - № 1. – с.62-64

18. Кисилев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хояйственной деятельности предприятия. – М. Изд-во «АиН», 2001. – 88с.

18. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ., 2002.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.«Финансы и статистика», 1997. – 512 с.

20. Крейнина М.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: Дело и сервис., 1994.

21. Крылов Э.И. Методологические вопросы анализа финансового состояния. // Финансы и кредит. – 2002. - № 15. – с.27-35

22. Савицкая Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Минск., ООО «Новое знание», 2000. – 688 с.

23. Тонких А.С. Формирование эталонной динамики развития как основа выявления слабых мест в финансовой деятельности предприятия. – Финансы и кредит. – 2005. - №21. – с.46-54

24. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. – Финансы. – 2002. - №2. – с.17-19

25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М. ИНФРА-М., 2000. – 208 с.  

26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.  Финансы предприятий. – М.ИНФРА-М, 1997. – 343 с.

27. Экономика предприятия : Учебник / под ред. А.С. Карлика – М. ИНФРА-М, 2002. 432 с

PAGE  36


1. Dбери посвящённом Дню рождения Компании Конкурс нап
2. Эстетическое воспитание учащихся на уроках физики в условиях внедрения современных образовательных технологий
3. Таким образом проектирование ИС задается регламентированной последовательностью технологических опера
4. Преступность несовершеннолетних Детки в клетке
5. 1990 по состоянию на 7 октября 2006 года У.html
6. ЦСДБ города Рязани филиал 9 Библиотека экологии человека Итоги анкетного опроса Читательиспытате
7. Б Основы управления интеллектуальной собственностьюК учебному заданию Требования к оформл
8. Башкирский государственный медицинский университет Министерства здравоохранения Российской Федераци
9. НК EN 473 Квалификация сертификация персонала НК Общие положения
10. Лекарственные растения Джанкойского района
11. РЕФЕРАТ дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук Ки.html
12. Дипломная работа- Учет и аудит денежных средств организации
13. Лабораторна робота ’ 2 ЕЛЕКТРИЧНИЙ СТРУМ Мета- Оволодіння методикою і технікою постановки демонстрац
14. В условиях рыночных отношений конкурентная борьба между предприятиями организациями и фирмами усиливаетс
15. Одним из эффективных способов классификации является составление номенклатуры
16. тематика. Самостійна робота Тема.html
17. 20122013 у.г. магистры ЭЭМ602 Международные финансы Финансовая глобализация- понятие предпосылки развит
18. Реферат- История города Димитровград
19.  Правовой статус индивидуальный предпринимателей
20.  Кинематика материальной точки